Республика Марий Эл планирует провести с 27 сентября по 1 октября сбор заявок на облигации номинальным объемом 1,5 млрд. рублей. Размещение облигаций на ФБ ММВБ предварительно запланировано на 4 октября.
Срок обращения выпуска составит 3 года, погашение номинальной стоимости облигаций осуществляется амортизационными частями: в дату выплаты 4-го купона - 20% и даты выплаты 8-го и 12-го купонов по 40% от номинальной стоимости.
Ставка 1-го купона будет определена эмитентом по результатам процедуры book-building, ставка 2-4-го купонов равна ставке 1-го купона, ставка 5-8-го купонов равны ставке 1-го купона за вычетом 0,25%, ставки 9-12 купонов равны ставке 1-го купона за вычетом 0,50%.
Ориентир ставки 1-го купона объявлен в диапазоне 8,98-9,21% годовых, что соответствует доходности к погашению 9,1-9,35% годовых при дюрации около 1,99 года.
Организатор займа - Сбербанк КИБ (ранее ИК Тройка Диалог).
В настоящее время у республики облигаций в обращении нет, последний облигационный займ был погашен в мае 2009 года.
Аналитики НОМОС-БАНКа, считают возможным участие в бондах Марий Эл ближе к верхней границе индикатива с доходностью от 9,3% годовых при дюрации 1,99 года.
Эксперты УРАЛСИБ Кэпитал считают справедливой доходность к погашению на уровне 9,2% годовых (купон 9,1%). "Небольшой размер нового выпуска не позволяет рассчитывать на высокую ликвидность, как следствие, бумага может быть рекомендована инвесторам, намеренным держать ее до погашения", - отмечается в сегодняшнем обзоре инвесткомпании.
