Комитет кредиторов компании Nazvanie.net (бывшая корпорация MIRAX GROUP) в ходе очередной встречи пришел к выводу, что наиболее оптимальным инструментом реструктуризации станет новый облигационный выпуск. Всем держателям публичного долга компании предлагаются единые условия реструктуризации: ценные бумаги сроком на 8 лет под 7% годовых с льготным периодом в 3 года.
"Несмотря на непростую ситуацию сейчас, в оптимистичном сценарии развития группы компаний момент погашения может наступить уже через три года. Мы стремимся к тому, чтобы у инвесторов была возможность вернуть свои вложения раньше срока. Мы также намерены учитывать пожелания инвесторов при формировании условий нового выпуска", - заявил Александр Лагутин, первый заместитель председателя правления по финансам компании Nazvanie.net.
Все существующие публичные долговые обязательства (LPN 2010, CLN 2011, рублевые облигации - 2, 3 и 4 выпуски) предлагается обменять на вновь эмитированные LPN и рублевые облигации. Условием участия в реструктуризации станет отказ от судебных исков, отзыв исполнительных листов и подписание мирового соглашения.
В качестве обеспечения планируется использовать поручительство заказчиков-застройщиков 8 проектов (Дубровская слобода, Paradise Living, Кремлевская набережная, Кутузовская миля, Литературная газета, Мякинино, Лужнецкая набережная, Рублевская ривьера) и "Cash sweep", когда в условия новых долговых инструментов закладывается обязательство проектных компаний по направлению части полученной прибыли (за вычетом обязательств по текущим и операционным расходам плюс коэффициент) на досрочное исполнение обязательств перед инвесторами, говорится в сообщении компании.
Согласно графику реструктуризации в июле планируется согласование term-sheet c комитетом кредиторов, до конца октября будет завершена подготовка всей документации по реструктуризации, чтобы в декабре завершить сделку в полном объеме.
"Несмотря на то, что комитет кредиторов склоняется к использованию облигаций в качестве инструмента реструктуризации, компания продолжает рассматривать возможность льготного участия текущих держателей публичного долга в инвестировании в капитал и участии в прибыли от конкретных проектов", - отмечается в сообщении компании Nazvanie.net.
Аналитики УРАЛСИБ Кэпитал в сегодняшнем обзоре по долговым рынкам отмечают, что слабым местом предложенной схемы, является то обстоятельство, что объекты, денежные потоки по которым выступят в качестве обеспечения, находятся на ранней стадии реализации. "Между тем достижение предварительного согласия между сторонами о реструктуризации проблемных займов, с нашей точки зрения, в целом заслуживает положительной оценки", - отмечается в обзоре.
"Мы считаем, что 8 лет – реальный срок, а потому приводимый нами ранее уровень возвратности средств в 45-50% все еще актуален. В любом случае, мы рекомендуем инвесторам, у которых в портфелях еще остались бумаги Миракса-Nazvanie.net, при возможности избавляться от них", - отмечают аналитики НБ Траст в сегодняшнем "Навигаторе долгового рынка".
