ИК ВЕЛЕС Капитал: Первичный рынок: Омская область

Омская область (ruBBB+ от Эксперт РА) 19 ноября открывает книгу заявок на приобретение облигаций серии 35004 со сроком обращения 5 лет и объемом 5 млрд руб. Ориентир доходности по выпуску установлен на уровне премии в 180-200 бп к ОФЗ на сроке 4 года. По выпуску предусмотрена амортизационная структура погашения.

В настоящее время Омская область имеет в обращении один выпуск (ОмскОб2016), однако облигации относительно короткие (модицифированная дюрация около 0,7 года), малоликвидные и плохо отражают справедливую стоимость бумаг эмитента.

Помимо Омской области на рублевом рынке в данный момент обращаются еще 4 региона с кредитным рейтингом от российских агентств на уровне BBB+ (Тамбовская, Томская, Ульяновская и Ярославская области). Наиболее близкие к диапазону модифицированной дюрации 4 года выпуски указанных эмитентов торгуются с премией порядка 130-153 бп к G-кривой. Таким образом, готовящийся выпуск Омской области представляет интерес для участия по объявленным ориентирам, которые, впрочем, могут быть сдвинуты вниз в ходе формирования книги.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: