Highland Gold Mining Limited объявило производственные результаты и результаты финансовой деятельности за первое полугодие до 30 июня 2007 года.
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПЕРВОГО ПОЛУГОДИЯ
• 5.7 миллионов долларов – чистая прибыль от продолжающейся деятельности
• Присоединение новой команды руководителей из Barrick Gold
• Завершение инженерно-производственного аудита на «Многовершинном» и «Новоширокинском»
• Успешно начата реализация инициатив
• Реструктуризация задолженности – новые кредитные линии с низкой стоимостью обслуживания долга на сумму 135 миллионов долларов США, которые отодвигают срок погашения кредитов Группы на 2011 год
• Подписан предварительный договор о продаже «Дарасунского рудника»
• Хорошие результаты работ по всем проектам развития и геологоразведки
• Продолжение улучшений в сфере техники безопасности
Комментируя результаты, Генри Хорн, Управляющий Директор сказал: “В течение последних 6 месяцев Highland Gold предприняла ряд важных шагов в своем развитии. Мы начали работы по внесению изменений в методы производства на нашем основном добывающем руднике «Многовершинное» и уже видим успешные результаты этого процесса. Мы добились значительного прогресса по нашим проектам развития и геологоразведки. Заключен предварительный договор о продаже «Дарасунского рудника». Переговоры о цене ещё продолжаются, и по мере их завершения, эта сделка значительно оптимизирует производственную структуру Компании. Наряду с производственными вопросами, не менее важной была финансовая реструктуризация, которая обеспечила большую стабильность и надежное финансирование нашего развивающегося бизнеса.
ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР
Highland Gold объявило о прибыли от продолжающейся деятельности за первое полугодие 2007 года в размере 5.7 миллионов, по сравнению с 8.4 миллионами за аналогичный период 2006 года.
Выручка от реализации золота в первом полугодии 2007 года снизилась на 8% по сравнению с тем же периодом 2006 года до 43.4 миллионов долларов, вырученных от продажи 62,643 унций. Как отмечается в пресс-релизе, снижение выручки от реализации было обусловлено осуществлением инициатив по изменению плана работ рудника на «Многовершинном» и полной остановкой горных работ на «Дарасунском руднике», влияние чего было частично компенсировано увеличением средней цены продажи золота на 56 долларов, что отражает проводимую компанией политику не-хеджирования цены на золото.
«Дарасунский рудник» учитывался как актив, предназначенный на продажу, что отражает стратегическое решение руководства вывести его из портфеля активов Группы. 8 августа 2007 года Highland объявила о подписании предварительного договора о продаже рудника с ОАО «Группа Компаний Южуралзолото». Общая сумма данной сделки составляет до 25 миллионов долларов и является предметом продолжающихся переговоров.
Себестоимость реализации Группы увеличилась на 6% или 1.9 миллионов долларов США по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Операционные затраты «Многовершинного» в первом полугодии 2007 года увеличились на 18% до 4.0 миллионов долларов, в то время как общие денежные затраты на унцию составили 458 долларов, по сравнению с 313 долларами на унцию в предыдущем периоде. Рост затрат был обусловлен увеличением затрат на единицу продукции в силу распределения более высоких постоянных производственных затрат и затрат на ремонт и техобслуживание на меньшее количество произведенного в первом полугодии 2007 года золота. Что, в свою очередь, стало результатом проведения производственно-технического аудита и внедрением инициатив по оптимизации очередности выполнения работ на руднике. Увеличение затрат на единицу продукции было связано преимущественно с более высокой стоимостью энергии и материалов и ростом заработной платы, наряду с более высокими затратами на ремонт и техобслуживание, которые были необходимы для запуска горной техники, переброшенной на «Многовершинное» с «Дарасунского рудника». Производственные затраты Группы отражают и сократившиеся неденежные издержки «Многовершинного» в виде амортизации и износа, которые уменьшились в связи с более низкими результатами по производству золота. Ожидается, что общие денежные затраты во втором полугодии 2007 года будут существенно ниже, чем в первом полугодии, в связи с растущими объемами производства после внедрения различных инициатив по оптимизации.
Доход от налога на прибыль на сумму 0.7 миллионов долларов состоит из 1.6 миллиона долларов расхода налога на прибыль на «Многовершинном» и 2.3 миллионов долларов дохода от отложенного налога. Все предприятия Группы, за исключением «Многовершинного» являются либо проектами на стадии развития, либо понесли налоговый убыток в периоде. Данные налоговые убытки не могут быть признаны до того момента, когда появится налогооблагаемая прибыль на данных предприятиях в будущем, за счет чего убытки могут быть зачтены. В общей сложности сумма налоговых убытков за период составила 5,9 миллионов долларов, которые не были признаны. Применение данной политики может привести к тому, что ранее неучтенные активы по отложенным налогам будут учтены в будущем, когда проекты будут признаны экономически целесообразными, что позволит уменьшить расход по налогу на прибыль.
После принятия компанией Highland решения о продаже «Дарасунского рудника», предприятие учитывалось в финансовых отчетах Группы как актив с приостановленной деятельностью, предназначенный для продажи. Затраты на «Дарасунском руднике» в первом полугодии 2007 года значительно снизились после прекращения горных работ, после чего рудник был законсервирован.
В результате изменения очередности проведения горных работ на «Многовершинном», что повлекло за собой снижение уровня производства золота, отток денежных средств Группы в ходе операционной деятельности составил 26 миллионов долларов, по сравнению с оттоком денежных средств в размере 1,3 миллиона долларов в первом полугодии предыдущего года. Последствия изменения очередности проведения работ были частично компенсированы более высокой ценой реализации золота. В дополнение к оттоку денежных средств от операционной деятельности, отток по выплате процентов и кредитов Группы составил 37.7 миллиона долларов, по сравнению с 15.5 миллионами долларов за аналогичный период предыдущего года, в то время как в первом полугодии 2007 года был получен возврат по налогу на прибыль в размере 0,2 миллиона долларов, по сравнению с 5.3 миллионами долларов налога, уплаченного в первом полугодии предыдущего года.
Данные оттоки денежных средств по операционной деятельности и выплаты по процентам, наряду с инвестиционной деятельностью Группы, финансировались из существующих запасов денежных средств в размере 31,6 миллионов долларов, чистый приток денежных средств от финансовой деятельности составил 28,7 миллионов долларов.
Highland Gold продолжила работы по своим проектам, находящимся на стадии развития, инвестировав 18.5 миллионов долларов в течение первых шести месяцев заканчивающихся 30 июня 2007 года, по сравнению с 15.4 миллионами долларов в течение первых шести месяцев до 30 июня 2006 года. Капитальные затраты первого полугодия включают в себя затраты по проекту «Новоширокинское», а именно затраты на строительство и запуск, ТЭО проекта «Майское» и пред-ТЭО проекта «Тасеевское», наряду с производственными инвестиционными затратами на «Многовершинном», сделанными для увеличения парка оборудования как для открытых, так и для подземных горных работ и для увеличения мощности и эффективности перерабатывающего оборудования.
Первая из двух значительных реструктуризаций задолженности была завершена в начале апреля 2007 года. Два крупных российских банка предоставили кредиты на общую сумму 90 миллионов долларов, которая состоит из кредита МДМ-банка на сумму 60 миллионов долларов и кредита на сумму 30 миллионов долларов, от Газпромбанка, получив которые, Группа незамедлительно использовала часть средств для досрочного погашения существующего синдицированного кредита. В результате, по состоянию на 30 июня 2007 года чистый приток денежных средств Группы составил 33.9 миллионов долларов, который представляет собой средства, выбранные в рамках кредитного соглашения с МДМ-банком на сумму 60 миллионов долларов, часть из которой в размере 30.7 миллионов долларов была использована для досрочного погашения существующей задолженности по синдицированному кредиту, первый транш в сумме 1.0 миллион долларов, полученный в рамках кредитного соглашения с Газпромбанком на сумму 30 миллионов долларов, 1.7 миллионов долларов полученных в рамках лизингового финансирования.
Денежные средства и краткосрочные депозиты на 30 июня 2007 года составили 15.5 миллионов долларов по сравнению с 31.6 миллионами долларов США по состоянию на 31 декабря 2006 года, в то время как чистая задолженность Группы составила 99.5 миллионов долларов, по сравнению с 48.5 миллионами долларов по состоянию на 31 декабря 2006 года. Чистая задолженность Группы включает в себя денежные средства в банке, банковские кредиты, непогашенные корпоративные облигации и долгосрочную кредиторскую задолженность по лизингу. Увеличение чистой задолженности на 51.0 миллион долларов произошло в следствии уменьшения денежных средств на 16.1 миллионов долларов, чистого увеличения основной суммы долга кредитов на 30.2 миллиона долларов, уменьшением на 1.7 миллионов долларов основной суммы долга финансовых лизингов и общего увеличения других элементов чистой задолженности на сумму 1.1 миллионов долларов в связи с отрицательным влиянием, оказанным неблагоприятным обменным курсом.
Недавно, в августе 2007 года, Highland завершила вторую реструктуризацию, в рамках которой в Газпромбанке была открыта новая кредитная линия на срок пять лет и на сумму 45 миллионов долларов, которая обеспечит финансирование дальнейшего развития Группы Highland. Из данной кредитной линии 15 миллионов долларов будут использованы для рефинансирования существующего кредита на сумму 15 миллионов долларов, подлежащего выплате Газпромбанку и срок погашения которого наступает в июне 2008 года. Досрочное погашение существующих кредитов позволяет отложить срок погашения всех банковских кредитов компанией Highland на конец 2010 и 2011 годов.
Реструктуризация задолженностей в этом году осуществляется в соответствии с планом Группы по управлению капиталом и способствует лучшему совмещению сроков исполнения обязательств по долгам с планами развития компании. Данные кредиты еще больше снижают средневзвешенную стоимость капитала компании Highland Gold и соответствуют направленной на рост стратегии Highland Gold, подтверждая уверенность наших финансовых партнеров в стратегии развития компании Highland.
