Rambler's Top100
 

Fitch: реальный рост кредитования в мире продолжает сокращаться

[13.05.2009 10:03]  Финам 

В полугодовом отчете "Системные риски в банковском секторе" (Bank Systemic Risk) группа Fitch по суверенным эмитентам отмечает, что медианный показатель реального роста кредитования в мире продолжает снижаться: с рекордного пикового уровня в 15% в 2007 г. рост сократился вдвое до немногим выше 7% в 2008 г., а в 2009 г. по прогнозам едва составит 3%. Кроме того, лишь около десяти стран (наиболее очевидным примером в этой связи является Китай), вероятно, будут демонстрировать в этом году реальный рост кредитования, выражающийся двузначными числами.

Полугодовые отчеты "Системные риски в банковском секторе" публикуются с 2005 г., и в них приводится обновленная информация по ведущим индикаторам системного стресса в банковском секторе: макропруденциальному индикатору ("MPI") и индикатору банковской системы ("BSI"). Новый полугодовой отчет включает результаты предварительного анализа роли цен на недвижимость в текущем глобальном финансовом кризисе.

В предыдущем отчете Fitch сделало вывод, что данные по имевшим место ранее банковским кризисам были одновременно слишком немногочисленными и слишком изменчивыми, чтобы указать очевидный пороговый уровень, выше которого можно было бы с уверенностью сказать, что реальные цены на недвижимость угрожают проблемами в банковской системе страны. Однако на основании данных текущего кризиса представляется, что данный пороговый уровень является относительно низким. Медианное отклонение реальных цен на недвижимость от тренда, предшествовавшее всем предыдущим кризисам, находится на уровне около 15% (аналогично 16%, которые имели место в Ирландии), и это цифра, которую Fitch будет теперь использовать в качестве дополнительного триггерного уровня, чтобы определить, когда страна переходит в наивысшую категорию макропруденциального риска "MPI 3" (в сочетании с увеличением отношения объемов кредитования к ВВП до уровня более чем на 5% выше тренда). Такая обновленная модель позволила бы предвидеть банковские кризисы в США и Великобритании, а также в Бельгии и Ирландии (которая уже относилась к категории "MPI 3" в связи с повышением реального обменного курса).

К концу 2008 г. существенно более одной трети (32 страны) из 86 стран в отчете Fitch относились к категории "MPI 3". Девять из них были отнесены к данной категории в связи с применением новой методологии по ценам на недвижимость, а еще шесть были добавлены со времени выхода предыдущего отчета на основании первоначальной методологии. Еще четверть демонстрировали более умеренные признаки чрезмерного кредитования и повышения цен активов и/или роста реального обменного курса (категория "MPI 2") (без изменений относительно предыдущего отчета). С точки зрения регионов европейские страны с развивающейся экономикой продолжают иметь самую высокую долю систем (68%), относящихся к наивысшей категории риска ("MPI 3"), однако следующую по величине долю имеют страны с развитой экономикой (41%).

Методология Fitch по оценке системных рисков в банковском секторе продолжает фокусироваться, главным образом, на тенденциях в области отношения объемов кредитования к ВВП. В то же время опыт европейских стран с развивающейся экономикой показывает, что быстрый рост объемов кредитования может стать сигналом более раннего предупреждения о потенциальных проблемах, до того как отношение объемов кредитования к ВВП превысит критические уровни. Реальный рост кредитования, выражающийся двузначным числом, заслуживает пристального внимания в любой стране. В Китае рост в этом году будет одним из самых высоких, на уровне выше 20%, исходя из развития событий лишь в 1 квартале года. Если рост сохранится, это в конечном итоге переместит Китай в категорию более высокого риска (на настоящий момент он относится к "MPI 1").

 
новости
 


Ваше мнение

 
 
  включите графику!
 

 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив новостей

ПНВТСРЧТПТСБВС
26 27 28 29 30 31 1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31 1 2 3 4 5
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов