Fitch Ratings присвоило ожидаемый долгосрочный рейтинг "BB+" еврооблигациям Банка Москвы

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило ожидаемый долгосрочный рейтинг "BB+" предстоящему выпуску облигаций Kuznetski Capital S.A., предоставляющих участие в ссуде и имеющих ограниченный регресс на эмитента. Денежные средства, полученные от размещения облигаций, будут использоваться исключительно для финансирования кредита, предоставленного Банком Москвы, долгосрочный рейтинг в иностранной валюте – "BB+", краткосрочный – "B", рейтинг поддержки – "3" и индивидуальный рейтинг – "D"). Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации по выпуску, в основном соответствующей полученной ранее.

Kuznetski Capital S.A, специальное юридическое лицо (SPV), зарегистрированное в Люксембурге, будет производить выплаты держателям облигаций (основную сумму и проценты) за счет средств, полученных от Банка Москвы согласно кредитному соглашению. В соответствии с трастовым соглашением эмитент передаст свои права кредитора по кредитному соглашению, а также свои права на все платежи по кредиту в пользу трастовой компании J.P. Morgan Corporate Trustee Services Limited как обеспечение платежей по облигациям и в интересах держателей бумаг. Облигации будут размещаться как за пределами США (в соответствии с Положением S Закона США о ценных бумагах 1933 г. ), так и в США (для профессиональных институциональных покупателей, согласно определению Правила 144A Закона о ценных бумагах, которые также являются профессиональными покупателями согласно значению раздела 2(a)(51)(A) закона об инвестиционных компаниях США ).

Требования SPV по кредитному соглашению будут считаться, по крайней мере, равными по порядку очередности исполнения остальным необеспеченным требованиям, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством (о банкротстве, ликвидации и т.п.). По российскому законодательству требования вкладчиков – физических лиц более приоритетны, чем прочие необеспеченные требования кредиторов. В конце 2004 г. депозиты физических лиц составляли 33% от общих обязательств Банка Москвы согласно отчетности банка по МСФО.

Кредитное соглашение между SPV и Банком Москвы содержит положение о перекрестном невыполнении обязательств и ограничения на продажи бизнес-активов банком и его дочерними компаниями. Также кредитное соглашение содержит ограничения по секьюритизации, которые при этом допускают определенные исключения. В случае проведения таких сделок Fitch рассмотрит характеристики и масштаб любого избыточного обеспечения на предмет потенциального влияния на требования необеспеченных кредиторов.

Банк Москвы был основан в 1994 г. и входит в десятку крупнейших российских банков. На конец 2004 г. консолидированные активы банка составляли примерно 5,7 млрд. долл. С 1995 г. контрольный пакет акций банка принадлежит правительству города Москвы (рейтинг Москвы - "BBB-"). Долгосрочный рейтинг банка, при этом, отражает потенциал получения поддержки от правительства Москвы. Городские власти и ассоциированные организации являются существенным и зачастую дешевым источником финансирования для банка. В свою очередь, кредитование городских властей или связанных с ними сторон составляет значительную часть деятельности банка. В то же время в банке наблюдается быстрый рост объема услуг физическим лицам и планируется дальнейшее расширение филиальной сети, как в Москве, так и в других регионах России.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: