Fitch присвоило рейтинг еврооблигациям Импэксбанка

Сегодня международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило ожидаемый долгосрочный рейтинг "B-" предстоящему выпуску облигаций, предоставляющие участие в ссуде и имеющие ограниченный регресс на эмитента, Dresdner Bank Aktiengesellschaft.

Облигации будут использоваться исключительно для финансирования кредита Импэксбанку, Россия (долгосрочный рейтинг "B-", краткосрочный – "B", индивидуальный – "D/E", рейтинг поддержки – "5", прогноз "Стабильный"). Dresdner Bank Aktiengesellschaft будет проводить выплаты держателям облигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от Импэксбанка по кредитному соглашению. Окончательный рейтинг будет присвоен после получения финальной документации по выпуску, которая будет в основном соответствовать полученной ранее.

Кредитное соглашение между Dresdner Bank Aktiengesellschaft и Импэксбанком оговаривает, что требования первого по кредитному соглашению будут считаться, по крайней мере, равными (pari passu) по порядку очередности исполнения остальным необеспеченным требованиям, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством (о банкротстве, ликвидации и т.п.). По российскому законодательству требования вкладчиков – физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов. В конце 2004 г. депозиты физических лиц составляли 36% от общих пассивов Импэксбанка, согласно отчетности банка по международным стандартам финансовой отчетности.

Условия кредитного соглашения ограничивают слияния и продажи активов Импэксбанком и его дочерними компаниями, а также ограничивают выплаты дивидендов на уровне 25% от чистой прибыли за один год. Также положения определяют, что условия всех сделок с аффилированными сторонами должны быть заключены на условиях, не менее благоприятных для банка, чем сделки с несвязанными сторонами. При этом необходимо предоставление письменного заключения независимого оценщика в отношении сделок объемом более 10 млн. долл. Также кредитное соглашение содержит положение о перекрестном невыполнении обязательств.

Кредитное соглашение содержит ограничения по предоставлению активов в виде обеспечения, что допускает определенную степень секьюритизации банком. В случае проведения таких сделок Fitch рассмотрит характеристики и масштаб какого-либо избыточного дополнительного обеспечения на предмет потенциального влияния на требования необеспеченных кредиторов.

Держатели облигаций будут иметь опцион на продажу в случае смены контроля над банком, под которым имеется в виду, что какая-либо компания, не имеющего рейтинг инвестиционного уровня, не считая действующих акционеров, приобретет 50% плюс одна голосующая акция в Импэксбанке.

Импэксбанк был основан в 1993 г., а в 1999 г. банк приобрели его сегодняшние акционеры, два физических лица. С тех пор банк демонстрировал быстрый рост, и в конце 2004 г. был одним из тридцати крупнейших банков России по общим активам. Филиальная сеть банка включает более 90 полнофункциональных офисов и почти 300 розничных отделений. Собственникам Импэксбанка также принадлежит другой российский банк, Российский кредит, который объявил дефолт после финансового кризиса в России в 1998 г. После подписания мирового соглашения в 2000 г. требования кредиторов Российского кредита были реструктурированы, однако справедливая (дисконтированная) стоимость полученных ими активов составила лишь небольшую часть первоначальных требований к Российскому кредиту.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: