24 июня 2008 г. Fitch Ratings присвоило программе эмиссии облигаций PSB Finance S.A., представляющих собой участие в кредите, объемом 3 млрд. долл. следующие ожидаемые рейтинги:
Для приоритетных необеспеченных облигаций: долгосрочный рейтинг "B+", краткосрочный рейтинг "B"
Для субординированных облигаций: долгосрочный рейтинг "B-" (B минус)
Fitch также присвоило ожидаемый долгосрочный рейтинг "B+" и ожидаемый рейтинг возвратности активов "RR4" предстоящему выпуску облигаций серии 1 по данной программе. Предполагается, что это будет выпуск приоритетных необеспеченных облигаций. Объем и срок обращения выпуска пока не определены. Финальные рейтинги будут присвоены программе и облигациям серии 1 после получения окончательной документации, которая должна соответствовать информации, полученной ранее.
Облигации, выпускаемые в рамках программы, будут использованы исключительно в целях финансирования кредитов Промсвязьбанку, Россия (долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") "B+" с "Позитивным" прогнозом, краткосрочный РДЭ "B", индивидуальный рейтинг "D", рейтинг поддержки "4" и уровень поддержки долгосрочного РДЭ "B").
В рамках программы могут осуществляться заимствования в различных валютах на различные сроки в форме приоритетных необеспеченных и субординированных облигаций. Рейтинг субординированных облигаций на два уровня ниже рейтинга приоритетных необеспеченных облигаций, что отражает низкие перспективы возвратности средств по таким облигациям в случае дефолта, в особенности для банков с долгосрочными РДЭ ниже "BB-" (BB минус).
PSB Finance S.A., специальное юридическое лицо ("спецюрлицо"), зарегистрированное в Люксембурге, будет проводить выплаты держателям облигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от Промсвязьбанка. Применительно к приоритетным необеспеченным облигациям требования спецюрлица будут считаться, по меньшей мере, равными по очередности исполнения остальным приоритетным необеспеченным и несубординированным требованиям кредиторов Промсвязьбанка, за исключением требований, являющихся приоритетными согласно соответствующему законодательству (о банкротстве, несостоятельности, ликвидации и т.п.). По российскому законодательству требования вкладчиков-физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов. На конец 2007 г. розничные депозиты составляли 13% базы фондирования Промсвязьбанка согласно аудированной отчетности банка по МСФО.
Программа содержит ряд ковенантов, включая обеспечение полного соблюдения требований к достаточности капитала, установленных Центральным Банком Российской Федерации, и поддержание отношения капитала к активам, взвешенным с учетом риска, не менее 10%.
