Fitch присвоило предстоящему выпуску еврооблигаций Сибакадембанка ожидаемый рейтинг "B"

Сегодня Fitch Ratings присвоило программе эмиссии еврооблигаций, представляющих собой участие в кредите, Sibacademfinance plc объемом 1 млрд. долл. долгосрочный рейтинг "B" (для приоритетных необеспеченных облигаций с первоначальным сроком погашения более одного года) и краткосрочный рейтинг "B" (для приоритетных необеспеченных облигаций с первоначальным сроком погашения до одного года). Одновременно Fitch присвоило предстоящему выпуску в рамках программы приоритетных необеспеченных облигаций сроком от трех до пяти лет, номинированных в евро, ожидаемый рейтинг возвратности активов "RR4" и ожидаемый долгосрочный рейтинг "B". Облигации будут использованы исключительно для финансирования кредита Сибакадембанку, Россия (рейтинг дефолта эмитента "B", прогноз – "Стабильный", краткосрочный рейтинг "B", индивидуальный – "D", рейтинг поддержки "5"). Финальные рейтинги будут присвоены после получения окончательной документации в дополнение к информации, полученной ранее. Также сегодня Fitch подтвердило рейтинги Сибакадембанка.

Sibacademfinance plc будет проводить выплаты держателям облигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от Сибакадембанка по кредитному соглашению. Эмитент передаст определенные права J.P. Morgan Corporate Trustee Services Limited в интересах держателей еврооблигаций в соответствии с трастовым договором и кредитным соглашением. Требования эмитента по кредитному соглашению будут считаться, по меньшей мере, равными по очередности исполнения остальным приоритетным необеспеченным требованиям кредиторов Сибакадембанка, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством (о банкротстве, ликвидации и т.п.). По российскому законодательству, требования вкладчиков – физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов. По состоянию на конец 1 полугодия 2006 г. согласно отчетности банка по МСФО, депозиты физических лиц составляли 32% общих пассивов Сибакадембанка, или 37% совокупных пассивов Сибакадембанка и Уралвнешторгбанка ("УВТБ"), с которым Сибакадембанк планирует слияние в 2006 г. или 1 квартале 2007 г.

Кредитное соглашение, определяющее условия предоставления приоритетных кредитов Sibacademfinance Сибакадембанку в соответствии с программой, содержит ковенанты, ограничивающие слияния и продажи бизнес-активов Сибакадембанком, и указывает, что сделки между банком и аффилированными лицами должны заключаться на рыночных условиях, а совокупный размер кредитов аффилированным лицам не должен превышать 10% всех кредитов (на конец 1 квартала 2006 г.: 0,5%). Дивидендные выплаты банком и его дочерними структурами ограничены 50% чистой прибыли за отчетный период.

Кредитное соглашение также содержит положение о кросс-дефолте, которое вступит в силу, в случае если объем просроченной задолженности составит 10 млн. долл. или более, а также ограничения по предоставлению активов в виде обеспечения, которое ограничивает сделки секьюритизации 15% активов. Кроме того, имеется ковенант, устанавливающий минимальный показатель достаточности общего капитала по соглашению Basel I для Сибакадембанка в размере 11% (или 10% в случае повышения рейтинга дефолта эмитента банка до уровня "BB").

Сибакадембанк – один из ведущих банков, работающих в Сибирском федеральном округе Российской Федерации. На конец 1 полугодия 2006 г. банк занимал 31 место в России по величине суммарных активов (22 место вместе с УВТБ, который базируется в соседнем Уральском федеральном округе). Основным направлением деятельности обоих банков является кредитование местных розничных клиентов и предприятий малого и среднего бизнеса. Мажоритарный пакет голосующих акций Сибакадембанка принадлежит трем физическим лицам, которые также будут иметь контрольный пакет в объединенном банке, который будет носить название УРСА-Банк. В настоящий момент блокирующий
25-процентный пакет акций Сибакадембанка банка принадлежит Европейскому банку реконструкции и развития ("ЕБРР"). Ожидается, что с апреля 2007 г. ЕБРР и немецкая DEG будут вместе владеть, как минимум, 25% акций УРСА-Банка.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: