Сегодня Fitch Ratings присвоило предстоящей эмиссии приоритетных облигаций RSHB Capital S.A., представляющих собой участие в кредите и имеющих ограниченный регресс на эмитента, ожидаемый долгосрочный рейтинг "BBB+".
Облигации будут номинированы в швейцарских франках и будут использованы исключительно для финансирования кредита Россельхозбанку ("РСХБ", рейтинг дефолта эмитента "BBB+", прогноз – "Стабильный", краткосрочный рейтинг "F2", индивидуальный рейтинг "D", рейтинг поддержки "2" и долгосрочный рейтинг по национальной шкале "AAA( rus )", прогноз – "Стабильный"). RSHB Capital S.A. будет проводить выплаты держателям облигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от РСХБ по кредитному соглашению. Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации по выпуску, которая должна в основном соответствовать информации, полученной ранее.
Требования RSHB Capital S . A . по кредитному соглашению с РСХБ будут считаться, по меньшей мере, равными по очередности исполнения остальным приоритетным необеспеченным требованиям кредиторов, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством (о банкротстве, ликвидации и т.п.). По российскому законодательству требования вкладчиков – физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов. По состоянию на конец 1 полугодия 2006 г., согласно отчетности РСХБ по МСФО, проверенной аудиторами в рамках обзора, депозиты физических лиц составляли 6% общих пассивов банка.
Кредитное соглашение ограничивает продажу бизнес - активов РСХБ и его дочерними компаниями и содержит ограничение по предоставлению активов в виде обеспечения , которое позволяет РСХБ заключать сделки секьюритизации на общую сумму не более 20% суммарных консолидированных активов банка . В случае проведения банком сделок секьюритизации Fitch проведет оценку характера и объема избыточного обеспечения на предмет возможного влияния подобных сделок на необеспеченных кредиторов.
Помимо этого, РСХБ обязуется поддерживать показатель достаточности общего капитала, рассчитанный в соответствии с соглашением Basel I , на уровне не менее 8%, а также соблюдать более жесткий регулятивный норматив в 10%. На конец 1 полугодия 2006 г. показатель достаточности общего капитала по соглашению Basel I составлял 14,6%. Его дальнейшему поддержанию способствовал взнос капитала в размере 5,9 млрд. руб., осуществленный к концу декабря 2006 г.
Держатели облигаций будут иметь право предъявить облигации к досрочному погашению в случае смены контроля над РСХБ, что подразумевает ситуацию, когда российские федеральные власти перестанут иметь в собственности или контролировать, по крайней мере, 50% плюс одну голосующую акцию банка, или если власти больше не будут иметь права назначать или смещать большинство членов наблюдательного совета банка.
РСХБ был создан в 2000 г. для обслуживания российского агропромышленного сектора. Отрасль получает значительную государственную поддержку, которая еще больше усилилась с 2006 г., с началом реализации приоритетного национального проекта "Развитие агропромышленного комплекса". РСХБ находится в 100-процентной государственной собственности и является основным инструментом реализации государственной политики в агропромышленном секторе. По состоянию на октябрь 2006 г. РСХБ входит в число 10 крупнейших российских банков. Банк предоставляет широкий спектр услуг предприятиям среднего и малого бизнеса агропромышленной отрасли и населению в сельских районах через свою сеть, включающую около 900 отделений по всей стране.
