Сегодня Fitch Ratings присвоило рейтинги предстоящему выпуску еврооблигаций IIB Luxembourg S.A., представляющих собой участие в кредите и имеющих ограниченный регресс на эмитента: ожидаемый долгосрочный рейтинг "B" и ожидаемый рейтинг возвратности активов "RR4". Еврооблигации будут использованы исключительно для финансирования кредита Международному Промышленному Банку, Россия (далее "МПБ": рейтинг дефолта эмитента "B", прогноз "Стабильный", краткосрочный рейтинг "B", индивидуальный рейтинг "D" и рейтинг поддержки "5").
IIB Luxembourg S.A. будет проводить выплаты держателям облигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от МПБ по кредитному соглашению. IIB Luxembourg S.A. предоставит обеспечение по кредиту трасти (Bank of New York) в интересах держателей облигаций. Финальные рейтинги будут присвоены после получения окончательной документации, которая должна в основном соответствовать информации, полученной ранее.
Требования держателей облигаций будут считаться, по крайней мере, равными по очередности исполнения остальным приоритетным необеспеченным требованиям кредиторов МПБ, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством. По российскому законодательству, требования вкладчиков - физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов. По состоянию на конец третьего квартала 2006 г. депозиты физических лиц составляли около 7% общих пассивов МПБ согласно отчетности по МСФО, проверенной аудиторами. Из этих обязательств основная часть по-прежнему находилась на балансе МПБ, а не на балансе Межпромбанка Плюс (дочернего розничного банка).
Кредитное соглашение содержит ограничение по предоставлению активов в виде обеспечения, которое допускает определенную степень секьюритизации банком. В случае проведения банком сделок по секьюритизации Fitch проведет оценку характера и объема избыточного обеспечения на предмет возможного влияния подобных сделок на необеспеченных кредиторов.
Ковенанты кредитного соглашения ограничивают проведение слияний и продажу активов МПБ и его дочерними компаниями, а также обязывают банк проводить все сделки с аффилированными сторонами только на рыночных условиях. Финансовые ковенанты эмиссии также предусматривают поддержание показателя достаточности общего капитала (согласно соглашению Базель I) на уровне не менее 20%, ограничивают какое-либо распределение капитала (включая досрочное погашение субординированной задолженности) на уровне до 50% чистой прибыли по МСФО, а также ограничивают объем кредитования связанных сторон (за вычетом резервов под обесценение кредитов) на уровне до 50% собственных средств банка по МСФО.
