Fitch присвоило предстоящему дебютному выпуску еврооблигаций Славинвестбанка ожидаемый рейтинг "B-"

Сегодня Fitch Ratings присвоило предстоящему выпуску еврооблигаций Slavinvest Finance SA, представляющих собой участие в кредите и имеющих ограниченный регресс на эмитента, ожидаемый долгосрочный рейтинг "B-" (B минус) и ожидаемый рейтинг возвратности активов "RR4". Еврооблигации будут использованы исключительно в целях финансирования кредита (по кредитному соглашению) OOO "Славинвестбанк" (далее – "СИБ"), который имеет следующие рейтинги: рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") "B-" (B минус), краткосрочный рейтинг "B", индивидуальный рейтинг "D/E", рейтинг поддержки "5" и национальный долгосрочный рейтинг "BB+(rus)". Рейтинги банка – РДЭ, рейтинг поддержки и национальный долгосрочный рейтинг – помещены в список Rating Watch с пометкой "Позитивный". Финальные рейтинги будут присвоены выпуску после получения окончательной документации, которая будет в основном соответствовать информации, полученной ранее.

Slavinvest Finance SA, специальное юридическое лицо ("СпецЮрЛицо"), зарегистрированное в Люксембурге, будет проводить выплаты держателям еврооблигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от СИБ. СпецЮрЛицо передаст ряд своих прав по кредитному соглашению компании Deutsche Corporate Trustee Company Ltd. в интересах держателей еврооблигаций в соответствии с трастовым договором.

Требования по кредитному соглашению будут считаться, по меньшей мере, равными по очередности исполнения остальным приоритетным необеспеченным требованиям кредиторов СИБ, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством (о банкротстве, ликвидации и т.п.). По российскому законодательству требования вкладчиков – физических лиц и держателей счетов имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов. По состоянию на конец первого полугодия 2006 г. депозиты и счета физических лиц составляли 6,7% общих пассивов банка, согласно проверенной аудиторами отчетности по МСФО. Кроме того, следует отметить, что заметную часть совокупных обязательств СИБ составляют обязательства перед связанными сторонами (28% в конце первого полугодия 2006 г.). По мнению Fitch, это может создать дополнительные риски для держателей еврооблигаций в случае дефолта, однако не в такой степени, чтобы повлечь за собой присвоение рейтинга возвратности активов на уровне ниже "RR4" по данной сделке.

Кредитное соглашение содержит ковенанты, ограничивающие слияния и продажу активов СИБ и его крупными дочерними компаниями, сделки между банком и аффилированными компаниями, а также некоторые платежи и дивидендные выплаты, как банком, так и его дочерними компаниями. Условия договора также содержат положение о перекрестном невыполнении обязательств и положение об ограничениях по предоставлению активов в виде обеспечения, при этом последним положением допускается определенная степень секьюритизации банком. В случае проведения таких сделок Fitch рассмотрит характеристики и масштаб какого-либо избыточного дополнительного обеспечения на предмет потенциального влияния на требования необеспеченных кредиторов. СИБ обязуется выполнять нормативы Центрального банка Российской Федерации, в том числе по минимальному обязательному уровню достаточности капитала (в настоящее время 10%), а также поддерживать показатель достаточности общего капитала по рекомендациям Базель I на уровне не менее 12% при РДЭ ниже "BB" или не менее 10% при РДЭ "BB" или выше.

СИБ – небольшой универсальный банк. Его активы составляют около 0,2% активов банковской системы страны. Банк имеет 17 филиалов и отделений в России. Около 16% голосующих акций банка напрямую принадлежат Банку ТуранАлем, второму крупнейшему банку Казахстана ("БТА", РДЭ "BB+", краткосрочный рейтинг "B", индивидуальный рейтинг "C/D" и рейтинг поддержки "3"). Остальные 84% акций являются собственностью ряда формальных акционеров, передавших свои акции в управление TuranAlem Capital.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: