Fitch присвоило предстоящей эмиссии рублевых облигаций Банка Москвы ожидаемый рейтинг "BBB"

Сегодня Fitch Ratings присвоило ожидаемый долгосрочный рейтинг "BBB" предстоящему выпуску рублевых облигаций Dali Capital PLC (далее – "Dali"). Данный выпуск облигаций серии 28 будет иметь фиксированную ставку. Облигации будут использованы для финансирования необеспеченного кредита, предоставленного Barclays Bank PLC ("Barclays") Банку Москвы (Россия). Банк Москвы имеет следующие рейтинги: рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") "BBB", краткосрочный рейтинг "F3", рейтинг поддержки "2", индивидуальный рейтинг "D" и национальный долгосрочный рейтинг "AA+(rus)". Прогноз по РДЭ и национальному долгосрочному рейтингу – "Стабильный". Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации в дополнение к информации, полученной ранее.

Эмиссия структурирована таким образом, что Dali, специальное юридическое лицо, зарегистрированное в Ирландии, будет выпускать ценные бумаги, номинированные в рублях, но с погашением в долларах США, а поступления по этим бумагам будут конвертированы в рубли уполномоченными валютными агентами, Barclays и J.P. Morgan Securities Ltd.. Затем эти средства будут размещены в Barclays (согласно договору субучастия между Barclays и Dali) с целью последующего предоставления кредита Банку Москвы. В роли трасти по сделке, а также в качестве эмиссионного и платежного агента Dali выступает Bank of New York. Проценты и основная сумма долга по кредиту Barclays Банку Москвы рассчитываются и выплачиваются в рублях, конвертируются в доллары США через тех же валютных агентов, а затем размещаются в Dali для выплат держателям облигаций. Таким образом, держатели облигаций подвергаются риску обесценивания рубля относительно доллара.

Кредитное соглашение между Barclays и Банком Москвы содержит ограничения по предоставлению активов в виде обеспечения. Ковенанты выпуска также ограничивают продажу активов банком. Ограничения по предоставлению активов в виде обеспечения допускают проведение банком сделок секьюритизации (в определенном объеме). В случае проведения банком таких сделок Fitch проведет оценку характера и объема избыточного обеспечения на предмет возможного влияния на необеспеченных кредиторов.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: