Fitch присвоило планируемым еврооблигациям "Домодедово" рейтинг "BB+(EXP)"

Fitch Ratings 26 октября 2016 года присвоило рейтинг "BB+(EXP)" планируемым приоритетным необеспеченным облигациям эмитента DME Airport Designated Activity Company, говорится в пресс-релизе агентства. Прогноз по рейтингу - "негативный".

Эмитент является специальным юридическим лицом, зарегистрированным в Ирландии, которое предоставит поступления от эмиссии в виде кредита компании Hacienda Investments Ltd, дочерней структуре DME Ltd.

"Часть поступлений от новой эмиссии будет использована для покупки части существующих облигаций на 300 млн. долл. в рамках предложения о выкупе. Минимальная сумма к выкупу составляет 100 млн. долл., и размер новой эмиссии будет скорректирован в зависимости от результатов предложения о выкупе и целевого объема дополнительного долга. Новая эмиссия будет иметь в значительной степени такие же условия, как и первая эмиссия, при 5-летнем сроке и единовременном погашении в ноябре 2021 г. Финальный рейтинг облигаций может быть другим, если привлеченный дополнительный долг будет значительно выше, чем предполагается компанией и агентством в настоящее время. Рейтинг "BB+" и "негативный" прогноз по рейтингу планируемой эмиссии находятся на одном уровне с текущим рейтингом дефолта эмитента DME Ltd и рейтингом первой эмиссии облигаций. Это отражает ожидания Fitch, что, несмотря на дополнительный долг, финансовые показатели по-прежнему будут соответствовать рейтингу уровня "BB+" после новой эмиссии и одновременного уменьшения части существующих облигаций. Согласно рейтинговому сценарию Fitch ожидается повышение отношения максимального валового долга к EBITDA до 3,9x (2016 г.) относительно раннее ожидавшегося уровня в 2,7x (2018 г.). Кроме того, прогнозируется, что отношение максимального чистого долга к EBITDA достигнет 2,6x в 2020 г. Новая эмиссия снизит риск рефинансирования по первому выпуску облигаций со сроком погашения в ноябре 2018 г., а также обеспечит дополнительные средства для потребностей DME в капвложениях в следующие пять лет. "Негативный" прогноз отражает потенциальное ухудшение в будущем показателей компании за рамками ожиданий Fitch, поскольку сокращение трафика DME пока не стабилизировалось", - говорится в пресс-релизе агентства.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: