Fitch присвоило облигациям участия в кредите Kazanorgsintez S.A. рейтинг "B"

Сегодня Fitch Ratings присвоило финальный приоритетный необеспеченный рейтинг "B" выпуску облигаций эмитента Kazanorgsintez SA (далее – "KOS-SA"), представляющих собой участие в кредите, объемом 200 млн. долл. Облигации имеют срок обращения пять лет, с погашением в октябре 2011 г. Данное рейтинговое действие последовало за рассмотрением окончательной документации по эмиссии, подтверждающей информацию, полученную агентством ранее и ставшую основанием для присвоения облигациям ожидаемого рейтинга "B" 5 октября 2006 г.

KOS-SA является публичной компанией с ограниченной ответственностью, зарегистрированной по законодательству Люксембурга. Целью деятельности компании является выпуск облигаций и предоставление поступлений по выпуску, согласно кредитному соглашению, в кредит компании ОАО Казаньоргсинтез. Кроме того, агентство подтвердило рейтинг дефолта эмитента Казаньоргсинтеза на уровне "B", прогноз "Стабильный" и краткосрочный рейтинг "B". Казаньоргсинтез будет использовать кредит от KOS-SA для рефинансирования некоторых долговых обязательств и для финансирования капитальных вложений.

Кредитное соглашение, трастовый договор и другие документы по сделке регулируются английским правом. Для обеспечения выплат держателям облигаций KOS-SA передает в пользу трасти (Bank of New York), через первый фиксированный платеж, все права на основную сумму долга, процентные и другие выплаты Казаньоргсинтеза, а также право на получение всех платежей, которые могут быть проведены Казаньоргсинтезом согласно каким-либо искам или решению суда в отношении кредитного соглашения. Кредитное соглашение также содержит положение о смене контроля, которое вступает в силу в случае понижения рейтинга в связи с тем, что мажоритарный акционер ТАИФ перестанет быть собственником не менее 50% обыкновенных или голосующих акций Казаньоргсинтеза.  Кроме того, финансовые ковенанты кредитного соглашения, в частности, включают положение о том, что кредит будет считаться равным по порядку очередности исполнения другим существующим или будущим необеспеченным требованиям кредиторов Казаньоргсинтеза. Кредитное соглашение также содержит ограничения по предоставлению активов в виде обеспечения. Для Казаньоргсинтеза установлен потолок по отношению общего консолидированного долга к консолидированному показателю EBITDA на уровне 4:1 и ограничения по выплатам дивидендов на уровне 50% чистой прибыли. Также предусмотрено положение о перекрестном невыполнении обязательств с пороговым значением дефолта в 20 млн. долл.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: