Fitch присвоило облигациям Steel Capital S.A. ожидаемый рейтинг "BB"

Сегодня Fitch Ratings присвоило ожидаемый приоритетный необеспеченный рейтинг "BB" предстоящей эмиссии облигаций Steel Capital S.A., представляющих собой участие в кредите. Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации по выпуску, которая должна в основном соответствовать полученной ранее информации, а также после подтверждения объема и срока обращения облигаций.

Steel Capital S.A. является публичной компанией с ограниченной ответственностью, зарегистрированной по законодательству Люксембурга. Steel Capital S.A. будет проводить эмиссии облигаций и предоставлять поступления в форме кредитов конечному заемщику, компании ОАО Северсталь ("BB"/"B"/прогноз "Стабильный") согласно кредитному соглашению. Рейтинг облигаций находится на одном уровне с приоритетным необеспеченным рейтингом Северстали ("BB"). Северсталь будет использовать эти средства для рефинансирования части существующего долга, для частичного финансирования приобретений сталелитейных компаний в США, WCI Steel и Esmark (приобретение Esmark будет зависеть от рассмотрения действующего предложения Северстали), для других потенциальных приобретений и на общие корпоративные цели. По кредитному соглашению с компанией Северсталь, в интересах трасти и держателей облигаций, Steel Capital S.A. передает трасти (Citibank N.A., лондонский филиал) различные права путем первоочередного залога конкретных активов. Кредитное соглашение, облигации, трастовый договор и другие документы по сделке регулируются английским правом.

Условия кредитного соглашения между Steel Capital S.A. и Северсталью предусматривают, что все требования по кредиту будут считаться, по крайней мере, равными по очередности исполнения всем остальным необеспеченным и несубординированным долговым обязательствам Северстали. Кроме того, условия включают ограничения по предоставлению активов в виде обеспечения (при этом составлен обширный список допустимого использования активов в качестве обеспечения) и по проведению слияний и продаже бизнес-активов. Кредитное соглашение также оговаривает консолидированный левередж (отношение долга к EBITDA) на уровне 3,5:1. Это положение вводится вместо условия, оговаривающего отношение консолидированного чистого долга к чистым активам на уровне 0,75, предусмотренного эмиссиями облигаций Северстали с погашением в 2009 и 2014 гг. Условия нового выпуска в целом аналогичны предыдущим размещениям с участием Северстали, однако было исключено положение, в соответствии с которым держатели облигаций имеют право предъявлять бумаги к досрочному погашению в случае смены контроля, а также положение о смене контроля.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: