Fitch присвоило облигациям НОВАТЭКа на сумму 10 млрд рублей финальный рейтинг "BBB-"

Fitch Ratings присвоило внутренним биржевым облигациям НОВАТЭКа на сумму 10 млрд. руб. с погашением в 2013 г. финальный приоритетный необеспеченный рейтинг в национальной валюте "BBB-" и финальный национальный приоритетный необеспеченный рейтинг "AA+(rus)".

НОВАТЭК является холдинговой структурой для своих операционных дочерних компаний и выступает в качестве центра ликвидности группы. Компания указала, что вся существенная задолженность группы привлекается напрямую холдинговой компанией НОВАТЭК, а не ее дочерними структурами. В то же время в отличие от существующего необеспеченного банковского долга НОВАТЭКа, по которому предоставлены поручительства от 100-процентных дочерних операционных компаний НОВАТЭК-ЮРХАРОВНЕФТЕГАЗ и НОВАТЭК-ТАРКОСАЛЕНЕФТЕГАЗ, выпуск биржевых облигаций на сумму 10 млрд. руб. не имеет каких-либо поручительств. На долю НОВАТЭК-ЮРХАРОВНЕФТЕГАЗа и НОВАТЭК-ТАРКОСАЛЕНЕФТЕГАЗа приходится приблизительно 40% консолидированной EBITDA группы.

"Поскольку в настоящий момент НОВАТЭК имеет низкий левередж, данная форма контрактной субординации не является достаточно существенным фактором для присвоения Fitch биржевым облигациям холдинговой компании более низкого приоритетного необеспеченного рейтинга относительно банковского долга. В то же время при сценарии, когда потребуется оценивать возвратность средств (при более высоком левередже или более низких рейтингах НОВАТЭКа), оценка Fitch по возвратности средств в случае дефолта по биржевым облигациям может быть ниже, чем по банковским кредитам", - говорится в сообщении агентства.

Fitch отмечает, что в документации по облигациям НОВАТЭКа положение о кросс-дефолте относится только к другим инструментам на рынках капитала, в то время как положения о кросс-дефолте по кредитам НОВАТЭКа, включая синдицированный кредит на 800 млн. долл., относятся и к другим кредитам, и к инструментам на рынках капитала, таким как облигации.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: