Fitch присвоило облигациям Kazanorgsintez S.A. ожидаемый рейтинг "B"

Сегодня Fitch Ratings присвоило ожидаемый приоритетный необеспеченный рейтинг «B» предстоящему выпуску облигаций, представляющих собой участие в кредите, эмитента Kazanorgsintez S.A. объемом приблизительно 150-200 млн. долл. Предполагается, что срок обращения облигаций составит до 5 лет. Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации, соответствующей информации, полученной ранее.

Kazanorgsintez S.A. является публичной компанией с ограниченной ответственностью, зарегистрированной по законодательству Люксембурга. Целью деятельности компании является выпуск облигаций и предоставление поступлений по выпуску, согласно кредитному соглашению, в кредит ОАО Казаньоргсинтез (Казанское открытое акционерное общество «Органический синтез», рейтинг дефолта эмитента «B», прогноз – «Стабильный», краткосрочный рейтинг «B»). Казаньоргсинтез будет использовать поступления по кредиту от Kazanorgsintez S.A. для рефинансирования части своей задолженности. Увеличения суммарного долга компании не ожидается.

Кредитное соглашение, трастовый договор и другие документы по сделке регулируются английским правом. Для обеспечения выплат держателям облигаций Kazanorgsintez S.A. передаст в пользу трасти (через первый фиксированный платеж) все права на основную сумму долга, процентные и другие выплаты Казаньоргсинтеза, а также право на получение всех платежей, которые могут быть проведены Казаньоргсинтезом согласно каким-либо искам или решениям суда в отношении кредитного соглашения. Кредитным соглашением предусмотрена возможность предъявления облигаций к выкупу в случае снижения рейтинга на один уровень при смене контроля над компанией. Кроме того, ковенанты кредитного соглашения, в частности, включают положение о том, что кредит будет считаться равным по очередности исполнения другим существующим или будущим необеспеченным требованиям кредиторов Казаньоргсинтеза. Кредитное соглашение также содержит ограничения по предоставлению активов в виде обеспечения. Казаньоргсинтез имеет верхний предел отношения суммарного консолидированного долга к консолидированному показателю EBITDA, установленный на уровне 4:1, и ограничение на дивидендные выплаты (50% чистой прибыли). Помимо этого, соглашение содержит положение о перекрестном невыполнении обязательств с пороговым значением дефолта в 20 млн. долл.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: