Fitch Ratings присвоило ОАО "Минерально-химическая компания ЕвроХим" национальный долгосрочный рейтинг "AA-(rus)" и долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") в национальной валюте "BB". По обоим рейтингам присвоен прогноз "Негативный", что соответствует прогнозу по существующему долгосрочному РДЭ ЕвроХима в иностранной валюте. Одновременно агентство подтвердило существующие рейтинги ЕвроХима на следующих уровнях:
- Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "BВ", прогноз "Негативный"
- Долгосрочный приоритетный необеспеченный рейтинг в иностранной валюте облигаций, представляющих собой участие в кредите, на сумму 290 млн. долл. подтвержден на уровне "BB"
- Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B".
Кроме того, агентство присвоило планируемому выпуску внутренних облигаций ЕвроХима на сумму 10 млрд. руб. ожидаемый долгосрочный приоритетный необеспеченный рейтинг в национальной валюте "BB" и ожидаемый национальный долгосрочный рейтинг "AA-(rus)". Финальные рейтинги будут присвоены после получения окончательной документации по выпуску, которая должна соответствовать полученной ранее информации.
Планируемый выпуск облигаций на сумму 10 млрд. руб. имеет срок до погашения в восемь лет, при этом для держателей облигаций предусмотрена 5-летняя оферта. Fitch отмечает, что поручительства от входящих в состав ЕвроХима Новомосковского Азота и Ковдорского ГОКа (производство апатитов) обеспечивают этим внутренним облигациям структурно более сильную позицию, чем у существующих приоритетных необеспеченных облигаций, представляющих собой участие в кредите, на сумму 290 млн. долл. Поступления от рублевых облигаций будут использоваться для рефинансирования краткосрочного долга и финансирования капиталовложений.
"Негативный" прогноз по рейтингам продолжает отражать мнение Fitch, что, в условиях непростой, хотя и улучшающейся, рыночной конъюнктуры в секторе минеральных удобрений, ежемесячная амортизация 35 млн. долл. (1,0 млрд. руб.) по предэкспортной кредитной линии на сумму 1,5 млрд. долл. и существенные капиталовложения в калийный проект могут оказать давление на генерирование денежного потока и финансовые показатели ЕвроХима в ближайшей перспективе, говорится в сообщении агентства.
