Fitch присвоило еврооблигациям РСХБ ожидаемый рейтинг "BBB-"

Сегодня Fitch Ratings присвоило ожидаемый долгосрочный рейтинг «BBB-» (BBB минус) предстоящему выпуску облигаций, представляющих собой участие в ссуде и имеющих ограниченный регресс на эмитента, компании RSHB Capital S.A. («RSHB»). Данные ценные бумаги будут выпущены исключительно для финансирования кредита Российскому Сельскохозяйственному банку («РСХБ», долгосрочный рейтинг – «BBB-» (BBB минус), прогноз «Стабильный», краткосрочный – «F3», индивидуальный – «D/E», рейтинг поддержки – «2» и национальный долгосрочный рейтинг – «AA+(rus)», прогноз «Стабильный»). RSHB будет проводить выплаты держателям облигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от РСХБ по кредитному соглашению. Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации по выпуску, в основном соответствующей полученной ранее.

Требования RSHB по кредитному соглашению с РСХБ будут считаться, по крайней мере, равными по порядку очередности исполнения остальным необеспеченным требованиям, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством (о банкротстве, ликвидации и т.п.). По российскому законодательству требования вкладчиков – физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов. По состоянию на конец первого полугодия 2005 г. депозиты физических лиц составляли 16% общих пассивов РСХБ согласно отчетности банка по МСФО.

Ковенанты выпуска ограничивают слияния и продажу бизнес-активов банком и его дочерними компаниями. Помимо этого, РСХБ обязуется поддерживать показатель достаточности капитала, рассчитанный в соответствии с рекомендациями Базельского соглашения, на уровне не менее 8%, при этом в конце первой половины 2005 г. данный показатель составлял 16,5%.

Кредитное соглашение также содержит положение о перекрестном невыполнении обязательств, которое вступит в силу в случае появления просроченной задолженности на сумму 10 млн. долл. или более.

Ограничения по предоставлению активов в виде обеспечения допускают определенную степень секьюритизации банком, однако ограничивают задолженность на уровне 20% общих активов. В случае проведения таких сделок Fitch рассмотрит характеристики и масштаб какого-либо избыточного дополнительного обеспечения на предмет потенциального влияния на требования необеспеченных кредиторов.

Держатели облигаций будут иметь право на использование опциона на продажу в случае смены контроля над РСХБ, что подразумевает ситуацию, когда российские федеральные власти перестанут иметь в собственности или контролировать, по крайней мере, 50% плюс одну голосующую акцию банка, или если власти больше не будут иметь права назначать или смещать большинство членов наблюдательного совета банка.

РСХБ был основан в 2000 г., и 100% его акций принадлежат Федеральному агентству по управлению федеральным имуществом. Банк выполняет функцию по реализации государственной политики в сельскохозяйственном и связанных секторах, предоставляет кредиты, проводит расчетные операции и оказывает другие виды финансовых услуг предприятиям таких секторов. Кроме того, РСХБ предоставляет банковские услуги физическим лицам, проживающим в сельских районах. В конце первого полугодия 2005 г. РСХБ входил в число сорока крупнейших банков России и являлся вторым крупнейшим банком по предоставлению кредитов сельскохозяйственному сектору после Сбербанка.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: