Fitch присвоило еврооблигациям МПБ финальный рейтинг "B"

1 августа 2006 г. Fitch Ratings присвоило выпуску облигаций эмитента IIB Luxembourg S.A, представляющих собой участие в ссуде и имеющих ограниченный регресс на эмитента, финальный рейтинг возвратности активов "RR4" и финальный долгосрочный рейтинг "B". Облигации имеют объем 100 млн. долл., срок обращения три года и опцион к досрочному погашению через 18 месяцев. Еврооблигации будут использованы исключительно в целях финансирования кредита ЗАО Международный Промышленный Банк ("МПБ"), Россия. МПБ имеет следующие рейтинги: рейтинг дефолта эмитента "B", прогноз "Стабильный", краткосрочный "B", индивидуальный рейтинг "D", рейтинг поддержки "5" и национальный долгосрочный рейтинг "BBB-(BBB минус)(rus)". IIB Luxembourg S.A будет проводить выплаты держателям облигаций только из средств, полученных от МПБ по кредитному соглашению.

Согласно кредитному соглашению, требования держателей облигаций будут считаться, по крайней мере, равными (pari passu) по очередности исполнения остальным необеспеченным требованиям кредиторов, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством (о банкротстве, ликвидации и т.п.). По российскому законодательству требования вкладчиков – физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем необеспеченные требования кредиторов. Согласно отчетности МПБ по МСФО, по состоянию на конец 2005 г. депозиты физических лиц составляли около 8% его совокупных консолидированных обязательств. Из этих обязательств основная часть по-прежнему находилась на балансе МПБ, а не на балансе М Плюс (дочернего розничного банка).

Ковенанты по выпуску предусматривают поддержание банком коэффициента достаточности капитала на уровне не менее 20%, ограничение дивидендных выплат на уровне не более 50% чистой прибыли по МСФО за один год, а также ограничивают проведение МПБ слияний и продаж активов. Помимо этого, условия выпуска устанавливают ограничения на выкуп акций и погашение субординированных долговых обязательств банком.

Ковенанты ограничивают и проведение банком слияний и реструктуризации, которые привели бы к негативным рейтинговым действиям в отношении кредитных рейтингов банка или которые имели бы существенное отрицательное влияние на бизнес банка, а значит и на его способность выполнять обязательства по кредитному соглашению.

Ковенанты выпуска также оговаривают, что кредиты (без учета обесценившихся кредитов) связанным сторонам не должны превышать 50% собственного капитала МПБ по МСФО. Ковенанты оговаривают, что условия всех сделок с аффилированными компаниями должны проводиться на условиях, не менее благоприятным для МПБ, чем условия сделок с несвязанными сторонами. При этом при заключении сделок с аффилированными сторонами на сумму более 20 млн. долл. требуется получение письменного заключения независимого оценщика.

Кредитное соглашение содержит ограничение по предоставлению активов в виде обеспечения, которое допускает определенную степень секьюритизации банком. В случае проведения банком сделок секьюритизации Fitch проведет оценку характера и объема избыточного обеспечения на предмет возможного влияния подобных сделок на необеспеченных кредиторов.

МПБ был основан в 1992 г. и входит в число 20 крупнейших банков России по величине совокупных активов. Банк контролируется одним частным лицом, к другим активам которого относятся компании нефтяной и оборонной промышленности, компании кораблестроительной отрасли, производственные предприятия, а также предприятия угольной промышленности. Указанные компании управляются Объединенной Промышленной Корпорацией. Среди других бенефициаров – представители высшего руководства банка. Традиционно основными клиентами банка являются средние и крупные компании нефтегазового и металлургического секторов, компании, представляющие такие сектора, как производство алкоголя и лизинг, а также химическую отрасль и оборонный комплекс, энергетику и ядерную промышленность. Помимо этого, МПБ развивает банковские услуги физическим лицам, а также малому и среднему бизнесу. В мае 2005 г. МПБ приобрел М Плюс, небольшой розничный банк.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: