Fitch присвоило еврооблигациям БИН-Банка ожидаемый рейтинг "B-"

19 апреля 2006 г. Сегодня Fitch Ratings присвоило ожидаемый рейтинг возвратности активов "RR4" и ожидаемый долгосрочный рейтинг "B-" (B минус) предстоящему выпуску трехлетних облигаций объемом 100 млн. долл. эмитента B.I.N. Capital S.A. Облигации предоставляют собой участие в ссуде и имеют ограниченный регресс на эмитента.

Еврооблигации будут использованы исключительно в целях финансирования кредита для АКБ "БИН" (ОАО) Россия ("БИН", рейтинг дефолта эмитента – "B-" (B- минус), прогноз "Стабильный", краткосрочный – "B", индивидуальный рейтинг – "D", рейтинг поддержки – "5" и национальный долгосрочный рейтинг – "BB(rus)"). B.I.N. Capital S.A. будет проводить выплаты держателям облигаций только из средств, полученных от БИН по кредитному соглашению. Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации, в основном соответствующей информации, полученной ранее.

Согласно кредитному соглашению, требования держателей облигаций будут считаться, по крайней мере, равными по очередности исполнения остальным необеспеченным требованиям кредиторов, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством (о банкротстве, ликвидации и т.п.). По российскому законодательству требования вкладчиков – физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем необеспеченные требования кредиторов. Согласно отчетности БИН по МСФО, по состоянию на конец 2005 г. депозиты физических лиц составляли около 43% фондирования банка. Однако, по мнению Fitch, держатели облигаций, тем не менее, имеют средние перспективы взыскания средств, что отражено в рейтинге "RR4".

Ковенанты кредитного соглашения предусматривают поддержание банком коэффициента достаточности капитала первого уровня не менее 10%, а также коэффициента достаточности общего капитала – не менее 12%, согласно рекомендациям Базельского соглашения. Условия выпуска также ограничивают проведение банком реструктуризации, слияний и продаж бизнес-активов.

Ковенанты выпуска оговаривают, что условия всех сделок с аффилированными сторонами должны заключаться на условиях, не менее выгодных для БИН, чем условия сделок с несвязанными сторонами. Кроме того, при заключении сделки с аффилированной компанией на сумму более 10 млн. долл. требуется получение письменного заключения от независимого оценщика.

Кредитное соглашение содержит ограничение по предоставлению активов в виде обеспечения, которое допускает определенную степень секьюритизации. В случае проведения таких сделок Fitch рассмотрит характеристики и масштаб какого-либо избыточного дополнительного обеспечения на предмет потенциального влияния на требования необеспеченных кредиторов.

БИН был основан в 1993 г. Контрольный пакет акций банка принадлежит одной семье (включая президента банка), которая также контролирует группу БИН. Основным направлением деятельности БИН остается предоставление банковских услуг крупным корпорациям, в частности, компаниями нефтяного сектора и сектора коммерческой недвижимости. Однако банк проводит расширение спектра операций на услуги предприятиям малого и среднего бизнеса, а также физическим лицам. По состоянию на конец 2005 г. показатели достаточности капитала первого уровня и общего капитала банка, согласно рекомендациям Базельского соглашения, составляли 23,5%.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: