14 июня 2007 г. Fitch Ratings присвоило долгосрочный рейтинг "BB" и краткосрочный рейтинг "B" программе эмиссии еврооблигаций, имеющих ограниченный регресс на эмитента и представляющих собой участие в кредите, эмитента Russian Standard Finance S.A., объемом 2,5 млрд. долл. Объем программы увеличен с 1,5 млрд. долл. Рейтинги выпускам облигаций в рамках данной программы присваиваются отдельно.
Также Fitch присвоило ожидаемый долгосрочный рейтинг "BB" предстоящему выпуску еврооблигаций по данной программе. Облигации будут использованы исключительно для финансирования кредита ЗАО Банк Русский Стандарт. БРС имеет следующие рейтинги: долгосрочный рейтинг дефолта эмитента "BB", прогноз "Стабильный", краткосрочный рейтинг дефолта эмитента "B", рейтинг поддержки "5" и индивидуальный рейтинг "C/D". Финальный рейтинг эмиссии будет присвоен после получения окончательной документации, которая должна в основном соответствовать информации, полученной ранее.
Russian Standard Finance S.A. будет проводить выплаты держателям облигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от БРС по кредитному соглашению. Russian Standard Finance S.A. передаст часть своих прав по кредитному соглашению Deutsche Trustee Company Limited в интересах держателей еврооблигаций в соответствии с трастовым договором. Требования Russian Standard Finance S.A. по кредитному соглашению с БРС будут считаться, по меньшей мере, равными по очередности исполнения остальным приоритетным необеспеченным требованиям кредиторов, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством (о банкротстве, ликвидации и т.п.). По российскому законодательству, требования вкладчиков – физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов. Согласно аудированной отчетности банка по МСФО, по состоянию на конец 2006 г. депозиты физических лиц составляли 6% его совокупных пассивов (в основном это средства для расчетов по кредитам).
Кредитное соглашение содержит ковенанты, ограничивающие слияния и продажу активов банком, а также предоставление активов в виде обеспечения (объем сделок секьюритизации не должен превышать 30% общего кредитного портфеля). Кроме того, ковенанты предусматривают поддержание банком показателя достаточности общего капитала, рассчитанного в соответствии с рекомендациями Базельского соглашения, на уровне не менее 10% или 12% в зависимости от кредитных рейтингов банка.
БРС – ведущий банк в сегменте потребительского финансирования в России. Сеть банка насчитывает 113 офисов в Москве и регионах, 13 региональных центров, 182 представительства в крупнейших городах и более 50 000 розничных отделений, рассчитанных на оказание услуг примерно 93% населения страны. По состоянию на конец 2006 г. БРС являлся 11-ым крупнейшим банком России по величине активов и занимал второе место (после Сбербанка) по объему кредитования физических лиц. Пакет акций БРС в размере 99,9% опосредовано принадлежит Рустаму Тарико.
