Fitch подтвердило рейтинги ТНК-BP на уровне "BBB-" со "стабильным" прогнозом в связи с приобретением активов

Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") TNK-BP International Ltd. ("ТНК-BP") в иностранной и национальной валюте на уровне "BBB-" со "Стабильным" прогнозом. Также подтверждены следующие рейтинги компании: приоритетный необеспеченный рейтинг в иностранной валюте "BBB-" и краткосрочный РДЭ в иностранной валюте "F3". Приоритетный необеспеченный рейтинг "BBB-" ТНК-BP, выступающей в качестве гаранта, распространяется на эмиссии в рамках программы выпуска гарантированных облигаций эмитента TNK-BP Finance объемом 8 млрд. долл.

Рейтинги отражают мнение Fitch, что запланированные ТНК-BP приобретения ряда добывающих активов BP plc ("A"/прогноз "Стабильный"/"F1") на 1,8 млрд. долл. в Венесуэле и Вьетнаме не окажут существенного воздействия на финансовые показатели или левередж ТНК-BP. Fitch ожидает, что после завершения приобретения компания сумеет поддержать обеспеченность процентных платежей денежными средствами от операционной деятельности (FFO) на уровне выше 10x, а отношение чистого скорректированного долга к денежным средствам от операционной деятельности (FFO) на уровне примерно 1x в 2011 г. Сохранение этих коэффициентов кредитоспособности является важным для поддержания рейтингов ТНК-BP в инвестиционной категории, отмечает агентство.

По соглашению с BP о приобретении активов ТНК-BP необходимо внести задаток в размере 1 млрд. долл. к концу октября 2010 г., а остальные средства (800 млн. долл.) подлежат выплате после завершения сделки, которое ТНК-BP ожидает в 1 половине 2011 г. Fitch отмечает, что TНK-BP располагает денежными средствами и доступными кредитными линиями от группы международных банков в совокупности на сумму до 4,5 млрд. долл., что поддерживает ликвидность и рейтинги компании.

Fitch считает, что указанные приобретения являются позитивными для структуры бизнеса компании, поскольку они обеспечивают TНK-BP международное присутствие в сегменте разведки и добычи, к которому компания стремилась уже долгое время, и дают компании платформу для потенциальных новых предприятий за рубежом. Эти приобретения не являются существенными по масштабам, однако обеспечат дополнительные объемы добычи около 40 000 баррелей нефтяного эквивалента (бнэ) в сутки и доказанные и вероятные запасы приблизительно в 260 млн. бнэ исходя из компенсационной основы. Fitch ожидает, что уровень капвложений TНK-BP для этих активов достигнет 250-300 млн. долл. в течение следующих пяти лет и будет профинансирован за счет денежных потоков, генерируемых упомянутыми активами.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: