Fitch подтвердило рейтинг

Fitch подтвердило рейтинг "ВВ" эмиссии облигаций Edel Capital S.A. на сумму 250 млн. долл.

[04.07.2006 16:23] Финам

Сегодня Fitch Ratings подтвердило приоритетный обеспеченный рейтинг "BB" эмиссии облигаций, предоставляющих участие в ссуде, компании Edel Capital S.A. ("Edel") на сумму 250 млн. долл. с погашением в 2015 г. Агентство не присваивало рейтинги самому эмитенту или каким-либо аффилированным с ним компаниям. Облигации имеют гарантию от ОАО Связьинвестнефтехим ("SINEK") и Республики Татарстан ("BB", прогноз – "Стабильный"/"B").

Республика Татарстан предоставила гарантию на сумму 13 млрд. руб. (эквивалент приблизительно 452 млн. долл.) для поддержки данного выпуска. Принимая во внимание то, что гарантия является юридически обязательной и безусловной, Fitch присвоило эмиссии Edel рейтинг на одном уровне с рейтингом республики. Агентство отмечает, что какие-либо изменения в рейтинге Татарстана могут повлиять на рейтинг облигаций Edel. Fitch также считает положительным моментом условие соглашения об эмиссии облигаций, предоставляющих участие в ссуде, в соответствии с которым SINEK вплоть до августа 2015 г. должна держать в Dresdner Bank в качестве обеспечения полугодовой объем процентных выплат, равный 9,6 млн. долл.

100% в акционерном капитале SINEK принадлежит Республике Татарстан в составе Российской Федерации ("BBB", прогноз – "Стабильный"/"F3"). Компания была создана в апреле 2003 г. как холдинговая компания, у которой находятся принадлежащие Татарстану акции различных компаний, расположенных на территории страны, чтобы дать Республике Татарстан возможность выхода на международные рынки капитала. По состоянию на декабрь 2005 г. стоимость инвестиционного портфеля составляла около 4,3 млрд. долл. SINEK – инвестиционная компания, и ее аудированная финансовая отчетность готовится по GAAP США. Основным источником денежных потоков SINEK являются дивиденды от четырех ключевых объектов инвестиций (ОАО Татнефть ("B", прогноз "Стабильный"/"B"), ОАО Нижнекамскнефтехим ("B+", прогноз "Стабильный"/"B"), ОАО Казаньоргсинтез ("B", прогноз "Стабильный"/"B") и ОАО Таттелеком). Всего в портфеле 20 компаний, при этом на долю указанных четырех компаний приходится около 97% объявленных дивидендов.