17 июля 2007 г. Fitch Ratings подтвердило рейтинги Национального Банка ТРАСТ (далее – "НБ ТРАСТ"), Россия: долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") "B-" (B минус), краткосрочный РДЭ "B", индивидуальный рейтинг "D/E" и рейтинг поддержки "5". Прогноз по долгосрочному РДЭ изменен со "Стабильного" на "Позитивный". Уровень поддержки долгосрочного РДЭ оставлен без изменений – "нет уровня поддержки".
Изменение прогноза отражает ожидаемые улучшения капитализации и клиентской базы в результате запланированного слияния банка с сестринской структурой Инвестиционный банк ТРАСТ (далее – "ИБ ТРАСТ"). Прогноз "Позитивный" также отражает постепенный рост прибыльности банка от основной деятельности и дальнейшую диверсификацию базы фондирования. В то же время рейтинги продолжают учитывать по-прежнему умеренную прибыльность НБ ТРАСТ, риски, связанные с продолжающимся быстрым ростом активов, значительный по настоящее время уровень обесценения кредитов, умеренные уровни резервирования под обесценение кредитов и пока умеренную капитализацию.
Основным направлением деятельности объединенного банка останется текущая основная деятельность НБ ТРАСТ: высокодоходное кредитование физических лиц и малого/среднего бизнеса, к которым добавятся инвестиционно-банковские услуги ИБ ТРАСТ. Объем собственных торговых операций НБ ТРАСТ существенно уменьшился во втором квартале 2007 г., и по информации Fitch, объем таких операций после объединения будет незначительным.
ИБ ТРАСТ имеет более значительный собственный капитал и более высокие показатели капитализации, чем НБ ТРАСТ. Данный фактор в сочетании со взносом в капитал в размере 3,4 млрд. руб., который в настоящее время проводится в НБ ТРАСТ, обеспечит более высокие показатели капитализации в объединенном банке по сравнению с показателями НБ ТРАСТ до объединения. По состоянию на конец первого квартала 2007 г. показатели достаточности капитала первого уровня и общего капитала НБ ТРАСТ по Basel I составляли 10,6% и 14,7% соответственно, что расценивается как умеренный уровень на фоне умеренного резервирования под обесценение кредитов и продолжающегося роста.
Стратегия объединенного банка будет нацелена на быстрый рост, прежде всего за счет расширения кредитования физических лиц и малого/среднего бизнеса. Ожидается, что в период с конца первого квартала 2007 г. до конца 2007 г. общий кредитный портфель двух банков увеличится примерно на 83%, а в 2008 г. еще на 68%. По состоянию на конец первого квартала 2007 г. уровни обесценения кредитов в розничном портфеле НБ ТРАСТ были существенными, а андеррайтинг и сборы платежей еще должны пройти проверку по мере дальнейшего быстрого роста. Для повышения прибыльности необходим эффективный контроль за качеством активов и затратами (последнее – в свете продолжающегося расширения филиальной сети, рассчитанного до конца 2008 г.).
Успешное завершение слияния (как ожидается, к концу 1 квартала 2008 г.) в сочетании с повышением капитализации и прибыльности, а также улучшением качества активов, могут привести к повышению рейтингов банка.
