Сегодня Fitch Ratings подтвердило следующие рейтинги КБ ЛОКО-Банк (Россия): рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") на уровне "B-" (B минус), краткосрочный рейтинг "B", индивидуальный рейтинг "D", рейтинг поддержки "5" и долгосрочный рейтинг по национальной шкале "BB+(rus)". По РДЭ и национальному долгосрочному рейтингу сохранен прогноз "Стабильный", говорится в пресс-релизе агентства.
Рейтинги ЛОКО-Банка отражают его небольшой размер (по международным стандартам), ограниченную, хотя и развивающуюся, клиентскую базу, определенную концентрацию бизнеса и умеренную прибыльность основных банковских операций. Рейтинги также принимают во внимание хорошее на сегодняшний день качество активов, приемлемую капитализацию и адекватную ликвидность, которой способствует улучшение доступа к капиталу.
Прибыльность остается умеренной, главным образом, под воздействием убытков в результате изменения валютного курса по той части собственных средств ЛОКО-Банка, которая номинирована в долларах США, и резервов по кредитам. Финансовые показатели деятельности были достаточно невысокими в 1 полугодии 2006 г., однако улучшились в 3 квартале 2006 г. благодаря увеличению чистого процентного дохода по растущему кредитному портфелю и более высокой доле кредитов в активах. Продолжающееся расширение клиентской базы, нацеленное на развитие кредитования предприятий малого и среднего бизнеса в регионах, может оказать дальнейшее давление на прибыльность, по крайней мере, на начальном этапе. В то же время в конечном итоге существует определенный потенциал повышения прибыльности за счет увеличения доли более высокодоходных кредитов малым и средним предприятиям в совокупном кредитном портфеле ЛОКО-Банка.
За 9 месяцев 2006 г. кредитный портфель ЛОКО-Банка увеличился на 81%, что значительно выше, чем рост за полный предыдущий год в 41%. Объем стандартных кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса за 9 месяцев 2006 г. почти удвоился, и их удельный вес в составе кредитного портфеля увеличился до более чем 17%. Несмотря на снижение концентрации по отдельным заемщикам, ее уровень продолжает вызывать обеспокоенность у Fitch. В то же время возможно дальнейшее снижение риска концентрации, при условии что ЛОКО-Банк сможет реализовать стратегию расширения кредитования малого и среднего бизнеса в регионах. Качество активов расценивается как хорошее. По состоянию на конец 9 месяцев 2006 г. обесценившиеся кредиты составляли 0,8% всех кредитов и были в достаточной мере обеспечены резервами на возможные потери по кредитам (2,5x).
Уровень ликвидности является адекватным, однако на него может оказать отрицательное воздействие краткосрочная концентрированная база фондирования. ЛОКО-Банк предпринимает шаги, направленные на диверсификацию и увеличение сроков фондирования за счет привлечения средств на рынке. Банк привлек два синдицированных кредита на сумму около 62 млн. долл. в 2006 г., кредит от Европейского банка реконструкции и развития объемом 10 млн. долл. в конце 2005 г. и кредит объемом 300 млн. руб. от Международной финансовой корпорации ("МФК") во 2 квартале 2006 г. ЛОКО-Банк также планирует привлечь ряд заимствований на рынке, включая проведение эмиссии еврооблигаций, в 2007 г.
На конец 9 месяцев 2006 г. показатель достаточности общего капитала ЛОКО-Банка в соответствии с соглашением Basel 1 был на достаточно хорошем уровне в 19,4%, хотя и снизился по сравнению с 28,3% на конец 2005 г. В то же время в результате продажи инвестиционной недвижимости в 1 полугодии 2006 г. увеличилась доля свободного капитала. С целью поддержания роста ЛОКО-Банк планирует осуществить размещение субординированных долговых обязательств на сумму приблизительно в 25 млн. долл. и провести эмиссию акций объемом около 30 млн. долл. в 2007 г.
К повышению рейтингов могут привести такие факторы как значительное увеличение размера банка и его клиентской базы, повышение прибыльности основных банковских операций, а также дальнейшая клиентская диверсификация и диверсификация фондирования. Давление на рейтинги в сторону понижения в настоящий момент маловероятно, однако возможно в случае ухудшения качества активов, снижения капитализации или значительного дефицита ликвидности.
ЛОКО-Банк – московский банк, который имеет сеть из 16 отделений (5 из которых расположены в регионах) и обслуживает корпоративных и состоятельных частных клиентов. Начиная с 2004 г., банк расширяет деятельность в сегмент кредитования малого и среднего бизнеса. По состоянию на конец 9 месяцев 2006 г. ЛОКО-Банк входил в число 100 крупнейших российских банков по величине собственных средств и активов. Владельцами банка являются несколько физических лиц, никому из которых не принадлежит более 20% акций, МФК и East Capital Group. МФК и East Capital Group недавно приобрели соответственно 15% и 11% акций ЛОКО-Банка у акционеров, не принимавших активного участия в управлении банком. Стратегия ЛОКО-Банка в настоящий момент дорабатывается иностранными акционерами банка. В результате вероятен более активный рост в среднесрочной перспективе, направленный на увеличение доли рынка и узнаваемости брэнда банка.
