Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ОАО МДМ Банк на уровне "BB" со "стабильным" прогнозом. Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне "BB". Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B". Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "C/D", рейтинг поддержки подтвержден на уровне "4", уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "B". Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "AA-(rus)".
Подтверждение рейтингов МДМ Банка отражает ожидания Fitch по базовому сценарию, согласно которым банк сумеет постепенно восстановиться после значительного ухудшения качества активов, как это отражено во все еще высоком уровне проблемных кредитов (14% кредитов на конец 2010 г.), реструктурированных кредитов (9%) и недвижимости, на которую обращено взыскание по обеспечению (эквивалентно 4%). Fitch считает, что улучшение операционной среды окажет благоприятное воздействие на способность заемщиков погашать свои кредиты, а также на показатели деятельности банка. Кроме того, на снижение рисков нацелена новая стратегия МДМ Банка, которая сфокусирована на малом и среднем бизнесе с более сильным акцентом на качество активов. В то же время имеется некоторая неопределенность по реализации этих планов, а также риск повтора ситуации с качеством активов.
В качестве отдельного момента обеспокоенности отмечаются 8 из 20 крупнейших кредитов МДМ Банка, на которые приходится 13% всех кредитов. Эти кредиты не классифицируются как проблемные (ряд из них даже не рассматривается как обесценившиеся), однако потенциально, по мнению Fitch, по ним возможно возникновение сложностей, в том числе из-за недостаточного резервирования по этим кредитам и в некоторых случаях слабого залогового обеспечения.
В качестве фактора, сглаживающего кредитные риски и поддерживающего рейтинг, отмечается большая подушка капитала (показатель достаточности общего капитала и капитала первого уровня по Basel I составлял 20,3% и 18,6% соответственно на конец 2010 г.), что позволяет создать дополнительные резервы на 31 млрд. руб. (12% кредитов) до того как показатель достаточности общего капитала по Basel I упал бы до 12%. Этого было бы достаточно для абсорбирования убытков, даже при возникновении финансовых трудностей у нескольких крупных заемщиков, прежде чем банку потребовался бы новый капитал. Покрытие существующих проблемных кредитов резервами находилось на приемлемом уровне в 83% в конце 2010 г.
"Ввиду ограниченной ликвидности кредитного портфеля и повышенной зависимости банка от срочных розничных депозитов (35% пассивов на конец 2010 г.), ему необходимо поддерживать значительную подушку ликвидности (около 2,1 млрд. долл. на конец 1 полугодия 2011 г.) для разрешения риска потенциального изъятия средств. Это окажет давление на прибыльность, которая также будет подвержена влиянию тенденций по рыночным ставкам", - говорится в сообщении агентства.
По мнению Fitch, с учетом долгосрочного характера перспектив восстановления у МДМ Банка, потенциал повышения рейтингов в настоящее время является ограниченным. Если произойдет значительное ухудшение качества активов, например, в случае дефолтов у крупных корпоративных клиентов и при недостаточных взносах капитала акционерами, это может привести к понижению рейтингов, отмечается в материалах агентства.
