Rambler's Top100
 

"Эксперт РА": ожидается бум инвестиционной активности в лизинге, страховании и других финансовых секторах

[25.04.2008 09:58]  Финам 

Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подготовило исследование "Инвестиции в российский финансовый сектор: Забыли про облигации. Вспомнили про капитал".

Аналитики "Эксперта РА" в 2008 году прогнозируют 3-4 крупные (с компаниями из топ-30) сделки в страховом секторе, 7-8 - в банковском (банки из топ-50). Общее количество сделок в страховании может достигнуть 30-40, в банковской сфере – 40-50. Кроме того, "Эксперт РА" ожидает бум инвестиционной активности в ранее менее заметных отраслях – таких как лизинг, commercial finance и коллекторский бизнес.

"Иностранные инвесторы продолжат покупать российские финансовые активы: кризис ликвидности не оказал существенного влияния на их планы. В банковском секторе прослеживается активизация сделок типа "out-in", обусловленная высоким интересом крупных иностранных банков к российскому финансовому сектору, - заявляет Директор Департамента рейтингов финансовых институтов рейтингового агентства "Эксперт РА" Павел Самиев. - В ближайшие 2-3 года ожидается масштабное наступление финансистов из США, Великобритании и Японии. Пока они не были заметны в качестве активных покупателей. Между тем их интерес к российскому рынку велик – примерами могут служить поиски привлекательных объектов для покупки со стороны Barclays (возможно, сделка с Экспобанком не окажется единственной) и HSBC".

Исследование показало, что российские игроки, имеющие привилегии по доступу к ликвидности, наращивают конкурентные преимущества за счет консолидации чужих бизнесов. Банки, имеющие ресурсы, строят региональные холдинги и выкупают портфели у конкурентов, которым меньше повезло с ликвидностью. Лизингодатели поступают аналогично. Наибольшую активность проявляют «дочки» ВТБ – как в банках, так и в лизинге они становятся центрами консолидации активов. ВТБ-24 только в третьем квартале выкупил розничных портфелей на 300 млн долл., а компания "ВТБ-Лизинг" прямо накануне кризиса закрыла сделку суммой 607 млн долл. по приобретению портфеля у "Магистраль-Финанс". Стоимость только перечисленных сделок составляет более 10% средств, привлеченных банком ВТБ в ходе майского IPO.

Облигационный рынок замер в ожидании новостей с мировых финансовых рынков. По прогнозам аналитиков рейтингового агентства "Эксперт РА", вместо публичных размещений и долгового финансирования 2008 год принесет массу закрытых сделок – фонды прямых инвестиций и "стратеги", в отличие от портфельных инвесторов, увеличат активность.

Доля иностранного капитала во всех финансовых отраслях будет расти. В частности, на конец 2008 года в совокупном страховом капитале отрасли она может составить 15-16%, а в банковском капитале – порядка 28-30%. Правда, доля "квазинерезидентов" - оффшорных собственников, конечными бенефициарами которых являются граждане России, - останется высокой – более половины на страховом рынке и почти 30% на банковском.

В лизинговом секторе активность иностранцев заметна пока лишь в тех сегментах, которые отличаются высоколиквидным оборудованием – лизинге подвижного состава и автолизинге. Между тем покупка лизинговой компании, отмечают аналитики "Эксперта РА", – это прекрасная возможность выхода на российский рынок финансового холдинга. Основная клиентская база лизинговых компаний – быстрорастущий средний бизнес.

Впоследствии ему можно будет предложить весь спектр финансовых услуг – от кредитов и операционного обслуживания до организации эмиссии облигаций и страхования ответственности. Именно через лизинговую компанию дешевле, проще и быстрее выйти на российский рынок, чем через банк или страховщика. Лизинговый рынок – динамичный, но при этом не зарегулированный; выход на него не требует долгой и дорогой процедуры согласования с регуляторами (такими как ЦБ РФ, ФССН). Сейчас основной интерес к лизингу будет у фондов прямых инвестиций ("Эксперт РА" ожидает порядка 10-12 сделок в 2008-09 годах).

Уникальность коллекторов и факторов – в огромном нереализованном пока потенциале роста. ЖКХ, сотовые операторы, страховые компании – российские коллекторы только начинают осваивать эти сегменты. Факторинг, инвойс дискаунтинг и commercial finance (asset-backed finance) – очень востребованные услуги в условиях дефицита залоговой массы для работы с банками и быстрого роста бизнеса, требующего постоянной подпитки ликвидности. Потенциальные драйверы роста – спрос со стороны среднего и малого бизнеса в сфере производства, B2B услуг и оптовой торговли.

 
новости
 


Ваше мнение

 
 
  включите графику!
 

 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив новостей

ПНВТСРЧТПТСБВС
26 27 28 29 30 1 2
3 4 5 6 7 8 9
10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23
24 25 26 27 28 29 30
31 1 2 3 4 5 6
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов