С учетом того, что у Oriel Resources нет долгов, а также с учетом вероятной премии за контроль, Oriel может обойтись "Мечелу" в $1,3-1,4 млрд. Об этом заявил аналитик ИК "Антанта Капитал" Евгений Рябков. "Вместе с тем нельзя забывать о том, как проходили последние поглощения крупными компаниями более мелких, когда акционеры последних до максимума старались поднять цену оферты. Поэтому нельзя исключать, что "Мечел" заплатит существенно больше", — полагает эксперт.
Напомним, группа "Мечел" сделала необязательное индикативное предложение о покупке британской металлургической компании Oriel Resources. Сумма оферты не сообщается.
Oriel Resources разрабатывает месторождения никеля и хрома в Казахстане, также владеет Тихвинским ферросплавным заводом. Компанию контролирует группа ИСТ и один из ее основателей — Александр Несис. Крупным акционером Oriel с 12.9% капитала является ВТБ, также в число совладельцев входят Александр Мамут, израильская Baran Group и семья израильского бизнесмена Эхуда Ригера.
При этом котировки акций Oriel в Лондоне на LSE за последние пару недель выросли с 0,62 фунта (около $1,23) до 0,99 фунтов (около $1,97), то есть почти на 60%. "Мы связываем этот рост с появлением на рынке слухов о возможном поглощении со стороны "Мечела". На данный момент капитализация компании составляет около $1,25 млрд", —уточняют в ИК "Антанта Капитал". — Вместе с тем, по нашим индикативным оценкам, основанным на рыночном консенсус-прогнозе, стоимость Oriel может составлять 0,9 фунта за акцию (около $1,78), что соответствует капитализации $1,13".
"В целом, по нашему мнению, такая компания, как Oriel, вполне вписалась бы в производственную структуру группы "Мечел", одним из немаловажных направлений деятельности которой выпуск нержавеющих и специальных марок стали — основным сырьем для их выпуска являются никель, хром и ферросплавы, — уточняет Рябков. — Напомним, что "Мечел" в ближайшие годы планирует существенно увеличить выпуск нержавейки, поэтому покупка такого актива вполне логична. Кроме того, в прошлом году компания купила Братский ферросплавный завод и собиралась расширять ферросплавный сегмент, что и произойдет в случае покупки Oriel".
ИА Росбалт
