Dresdner Bank приобретет 33.3% акций Газпромбанка, выкупив его допэмиссию за 23.2 млрд. руб.

Dresdner Bank приобретет 33% акций Газпромбанка, выкупив его допэмиссию за 23.2 млрд. руб. Об этом говорится в сообщении Газпромбанка.

В результате продажи акций допэмиссии доля группы "Газпром" в капитале Газпромбанка уменьшится до 66.67%.

Совет директоров Газпромбанка 7 декабря принял решение рекомендовать его акционерам одобрить увеличение капитала.

Газпромбанк планирует выпустить 6.67 млн. акций и в дальнейшем продать их по цене не ниже 23.2 млрд. руб. Dresdner Bank AG, с которым достигнута предварительная договоренность. Данная цена рекомендована с учетом оценок, проведенных компаниями UFG-Deutsche Bank, Morgan Stanley и ООО "Оценка-ДАКО", отмечено в сообщении.

Увеличение капитала должно быть согласовано с акционерами Газпромбанка, а также с органами банковского и антимонопольного надзора. Ожидается, что, в случае получения необходимых разрешений, этот этап будет завершен в начале 2006 года.

Кроме того, сделка должна получить одобрение Совета директоров ОАО "Газпром".

Газпромбанк планирует оставаться существенным дочерним предприятием Газпрома и основным российским банком, обслуживающим группу "Газпром", говорится в сообщении.

Увеличение капитала будет способствовать подготовке к первичному размещению акций (IPO) Газпромбанка в среднесрочной перспективе на российских и международных биржевых площадках, отмечено в сообщении.

"Планируемое увеличение капитала Газпромбанка путем допэмиссии позволит банку и дальше расширять бизнес, увеличивать долю рынка и объемы кредитования компаний, в том числе группы Газпром, полностью соответствуя при этом нормативам достаточности капитала, установленным Банком России и не отвлекая средства самого Газпрома", - считает Газпромбанк.

"Газпром заинтересован в росте стоимости банка, так как это означает рост стоимости его вложений и, соответственно, увеличение его рыночной капитализации. Привлечение известного европейского банка к участию в капитале Газпромбанка и к подготовке проведения первичного размещения его акций на свободном рынке существенно поднимет стоимость бизнеса Газпромбанка и тем самым положительно скажется на финансовых показателях и курсе акций Газпрома. Снижение доли Газпрома в банке лежит в русле стратегии сокращения участия газовой монополии в непрофильных активах. Ожидается, что в свете грядущей либерализации рынка акций Газпрома, сокращение его доли в Газпромбанке будет позитивно оценено международными инвесторами", - отмечено в сообщении.

По словам старшего экономиста ФК "Уралсиб" Владимира Тихомирова, исходя из предложенной минимальной цены 33-процентного пакета Газпромбанка в 23.2 млрд. руб. (порядка $800 млн.) текущая стоимость банка оценена в $1.6 млрд. (до эмиссии) и $2.4 млрд. - после допэмиссии. "Текущая оценка характеризуется большим дисконтом. Расчеты показывают, что цена сделки по отношению к показателям Сбербанка по капиталу рассчитана с 88%-ным дисконтом, по объему портфеля кредитов за 2004 год - с 72%-ным дисконтом. Существенный дисконт и с восточноевропейскими банками - 72% и 65% соответственно", - отмечает он. По его мнению, такой дисконт можно объяснить статусом сделки. "При такой цене речь идет не о рыночной сделке, а о стратегическом партнерстве между Россией и Германией, большой политике. У Dresdner Bank, Газпрома и Газпромбанка давние отношения. Dresdner Bank может помочь и в проведении IPO Газпромбанка - стать финансовым консультантом и участвовать в дальнейшем развитии бизнеса", - полагает В.Тихомиров. "К тому же, е сли сделка состоится, то она поднимет ценность Газпромбанка перед проведением IPO, и банк сможет получить большие средства, чем если бы такой сделки не было", - добавляет он. Справедливая стоимость Газпромбанка, по мнению В.Тихомирова, составляет порядка $12 млрд.

По мнению аналитика ИК "Тройка-Диалог" Сергея Донского, "нижняя граница цены сделки - это очень дешево, вряд ли пакет акций Газпромбанка будет продан по такой цене". "Если сделка состоится на рыночных условиях, то цена будет выше", - считает он.

"Это хорошая цена сделки", - полагает аналитик ИК "Атон" Алексей Языков. При этом он также отметил, что если применять к акционерному капиталу Газпромбанка мультипликаторы Сбербанка, цена окажется не высокой. В случае успешного завершения сделки перед выходом на IPO Газпромбанк будет оценен выше его относительной стоимости, отмечает А.Языков. По его прогнозам, она может составить минимум $4 млрд.

Ранее зампред Газпромбанка Александр Соболь заявлял, что Газпромбанк ведет предварительные переговоры с иностранными и российскими компаниями по поводу продажи доли в банке. Он отмечал, что Газпромбанк рассчитывает провести допэмиссию акций в конце I квартала 2006 года и называл диапазон объема выпуска от 3.2 до 6.5 млрд. руб., поясняя, что при размещении максимального объема допэмиссии доля Газпрома в Газпромбанке может снизиться с нынешних 100% до 66%.

Сразу после допэмиссии банк будет преобразован из ЗАО в ОАО. После преобразования у менеджеров банка появится возможность стать его акционерами, говорил банкир. По словам А.Соболя, вопрос по поводу проведения IPO акционеры Газпромбанка рассмотрят в следующем году. Он также отмечал, что снижение доли Газпрома в банке в дальнейшем будет зависеть от того, примет ли он участие в IPO.

Газпромбанк основан в 1990 году. Уставный капитал банка составляет 13.33 млрд. руб. Основными акционерами Газпромбанка являются ОАО "Газпром" (87.49%) и 100-процентная "дочка" Газпрома - ООО "Газэкспорт" (6.64%).

Газпромбанк входит в тридцатку крупнейших банков России, ежемесячно публикуемую ЦБ. В 2004 году Газпромбанк увеличил чистую прибыль по МСФО более чем вдвое - до $402 млн. с $194 млн. в 2003 году.

Чистая прибыль Газпромбанка по МСФО в I полугодии 2005 года, по данным аудированной отчетности, упала в 2.1 раза - до $96.55 млн. с $206.55 млн. в тот же период 2004 года. Активы Газпромбанка за полугодие увеличились до $12.34 млрд. с $10.59 млрд. на начало года.

Согласно отчетности Газпромбанка, члены Совета директоров банка в I полугодии 2005 года получил рекордные бонусы на общую сумму $19.61 млн. В аналогичный период 2004 года бонусы Совету директоров составили $8.62 млн.

В Совет директоров банка входят 9 человек: глава Газпрома Алексей Миллер, предправления Газпромбанка Андрей Акимов, зампред правления Газпрома Александр Ананенков, зампред правления - главный бухгалтер Газпрома Елена Васильева, заместитель гендиректора ОАО "Совкомфлот" Александр Красненков, начальник финансово-экономического департамента Газпрома Андрей Круглов, руководитель аппарата правления Газпрома Михаил Середа, член правления Газпрома, гендиректор ООО "Газэкспорт" Александр Медведев, начальник департамента по управлению имуществом и корпоративным отношениям Газпрома Ольга Павлова.

Правление банка, состоящее из 13 человек, в I полугодии получило бонусы по итогам работы в 2004 году на сумму $20.97 млн. В правление банка входят Андрей Акимов, его замы - Илья Елисеев, Виктор Корытов, Кирилл Левин, Алексей Матвеев, Алексей Обозинцев, Александр Муранов, Владимир Панфилов, Александр Соболь, Павел Уткин, первый вице-президент Ольга Дадашева, исполнительный вице-президент Андрей Кравцов, главный бухгалтер Светлана Малюсева.

За первые шесть месяцев 2005 года расходы Газпромбанка на заработную плату и социальные выплаты возросли почти в 2 раза до $132.88 млн. с $69.29 млн. на тот же период прошлого года.

новости

Ваше мнение

* Имя:   * Текст:   * Защита от спама: