6 марта 2007 года ОАО "Лебедянский" разместил дебютный выпуск облигаций на сумму 1,5 млрд рублей. Впервые на российском облигационном рынке размещен облигационный займ российской компании, купонные выплаты по которому привязаны к индикатору денежного рынка MosPrime.
Организатором выпуска является ЗАО "Райффайзенбанк Австрия". Со-андеррайтерами выпуска выступили: Дойче Банк, Морган Стэнли Банк, Коммерцбанк (Евразия), ЗАО "ВестЛБ Восток", Международный Московский Банк, Банк ВТБ 24, Банк Уралсиб.
Размещение прошло в форме конкурса по открытой подписке на ММВБ. По результатам конкурса премия к трехмесячной ставке MosPrime (5,43% годовых по состоянию на 5 марта 2007 года) была установлена в размере 143 базисных пункта (1,43%). Таким образом, ставка первого купона была зафиксирована на уровне 6,86% годовых, что является самым низким значением купона за всю историю рынка негосударственных корпоративных облигаций. Объем спроса на аукционе превысил предложение в 2,6 раза.
В ходе аукциона было подано 20 заявок инвесторов на общую сумму более 3,8 млрд рублей, общий размер премии к ставке MosPrime, указанный инвесторами в заявках, варьировался в диапазоне от 110 до 207 базисных пунктов. Весь объем выпуска был размещен в ходе аукциона.
Облигации общей номинальной стоимостью 1,5 млрд рублей имеют срок обращения 3 года. По выпуску предусмотрена выплата ежеквартальных купонов. Ставки купонов равны сумме трехмесячной ставки "MosPrime", установленной в последний день каждого купонного периода, и премии в 143 базисных пункта. Условиями выпуска предусмотрено право эмитента досрочно погасить облигации в день каждой купонной выплаты, начиная с 5-го купона по цене 100,25% от номинала.
Средства от размещения облигаций будут направлены на рефинансирование краткосрочного кредитного портфеля компании.
По словам Павла Гурина, заместителя Председателя правления ЗАО "Райффайзенбанк Австрия", "данное размещение является очередным шагом в развитии российского рынка корпоративных облигаций, в еще большей степени приближающим российский рынок к мировым стандартам. Также это логическое продолжение тенденции, заданной Европейским Банком Реконструкции и Развития, который был первым эмитентом, предложившим инвесторам свои рублевые облигации, купонные выплаты по которым были привязаны к ставке MosPrime. Безусловно, премия, определившаяся в ходе аукциона, является отражением высокой оценки рынком кредитного качества эмитента. Мы считаем, что данная структура выпуска не только позволит существенно снизить процентные расходы компании по обслуживанию займа, но и предоставляет возможность инвесторам снизить риски по изменению процентных ставок, наряду с диверсификацией кредитных рисков. Мы уверены, что успешный дебют ОАО "Лебедянский" послужит дополнительным стимулом к увеличению на рынке количества облигационных выпусков с плавающей ставкой".
