БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: О’КЕЙ, ЯТЭК

[27.10.2020 11:34] БК РЕГИОН

Активность эмитентов на первичном рынке долга снижается. Сегодня книгу инвесторов собирает О’КЕЙ, послезавтра – Якутская топливно-энергетическая компании (ЯТЭК), о размещении которой мы писали в Календаре от 8 октября. Мы сохраняем свой взгляд на эмитента и не меняем рекомендацию по размещению. Обращаем внимание, что эмитент установил индикативную ставку купона в диапазоне 8,50-8,70% (доходность 8,68-8,89% годовых), что на данный момент предполагает более широкую премию к G-кривой (порядка 392-413б.п.). Дата book-building – 29 октября, размещение – 3 ноября.

В ближайшее время на рынок выйдет МСП Банк (субординированный выпуск), также о планах по размещению облигационных выпусков заявляли Русская аквакультура и РОСНАНО (ноябрь).

О’КЕЙ, 001Р-04 На долговом рынке О’КЕЙ представлен 4 выпусками облигаций (20 млрд руб. по непогашенному номиналу), по одному из которых объемом 5 млрд руб. в ноябре предусмотрена оферта. Предлагаемый новым выпуском О'КЕЙ спрэд к суверенной кривой в размере 306-327 б.п., на наш взгляд, соответствует кредитному качеству эмитента и содержит премию в 15-35 б.п. к собственному более ликвидному выпуску 001Р-03 (дюрация 2,83г., доходность – 7,7%, спрэд к G-кривой ОФЗ порядка 290б.п.). Рекомендуем выставлять заявки не ниже нижней границы маркетируемого диапазона купонов – 7,60%.

новости

Ваше мнение

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив новостей

Выпуски облигаций эмитентов:

О’КЕЙ