"ФСК ЕЭС" планирует 26 сентября открыть книгу заявок на классические облигации номинальным объемом 15 млрд. рублей. Сбор заявок продлится до 28 сентября, техническое размещение на бирже запланировано на 2 октября.
Инвесторам будут предложены 15 млн. облигаций серии 25 номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Срок обращения выпуска составляет 15 лет, предусмотрена оферта через 4 года.
Ставка первого купона будет установлена по итогам сбора заявок. Ориентир по ставке купона находится в диапазоне 8,5-8,75% годовых, что соответствует доходности 8,68%-8,94% годовых к 4-летней оферте.
Согласно проспекту эмиссии, полученные средства эмитент планирует направить на финансирование инвестиционной деятельности и рефинансирование заемных средств.
Организаторы сделки: Газпромбанк, ВТБ Капитал, Сбербанк КИБ, Ренессанс Капитал.
Аналитики Промсвязьбанка, НОМОС-БАНКа, UFS Investment Company в сегодняшних обзорах по долговым рынкам отмечали, что участие в размещении облигаций выпуска интересно лишь ближе к верхней границе маркетируемого диапазона.
"Учитывая неопределенность, связанную с объединением с МРСК и возможные риски ухудшения кредитного профиля, ФСК на фоне этого события мы рекомендуем участвовать с премией не менее 30 б.п. к кривой компании, то есть ближе к верхним уровням предложенного диапазона. Также стоит еще раз напомнить о низкой ликвидности бумаг ФСК на длинном отрезке кривой", - отметили эксперты НОМОС-БАНКа.
"Предложение от ФСК выглядит амбициозным: по нашим оценкам, оно не несет никакой премии к рынку, несмотря на длинную дюрацию. Учитывая большой объем планируемых инвестиций в энергетике, мы ожидаем существенный объем предложения новых бумаг, в том числе от ФСК (инвестиции на 2012-2014 гг. - 430 млрд руб.)", - считают аналитики Райффайзенбанка.
