Rambler's Top100
 

"АЛРОСА" планирует в июне разместить облигации на 15 млрд. рублей, аналитики считают ориентиры по доходностям заниженными

[09.06.2010 14:27]  FinamBonds 

АК "АЛРОСА" открыла сегодня книгу заявок по размещению двух выпусков облигаций на общую сумму 15 млрд. рублей, говорится в сегодняшних аналитических обзорах по долговому рынку. Ориентир доходности по облигациям серии 21 к трехлетней оферте составляет 8,51–9,04% годовых, по пятилетним облигациям серии 23 доходность к погашению составляет 9,04–9,58% годовых, ориентиры организаторов по ставкам составляют 8,25-8,75% и 8,75-9,25% соответственно.

"Ориентир по ставке купона находится в диапазоне 8,25%-9,25%, в зависимости от дюрации выпуска, что, на наш взгляд, является довольно неплохим предложением для бумаг компании, характеризующейся, по сути, квазисуверенным риском", - отмечают аналитики НОМОС-БАНКа.

По мнению аналитиков Банка Москвы, "Алроса не слишком обоснованно пытается занять на одних и тех же ценовых уровнях, что и компании с рейтингом категории ВВ/ВВ+, причем без необходимой сейчас премии над вторичным рынком и всего на 80-100 б.п. выше по доходности, чем торгуется евробонд Alrosa’ 14". По оценкам Банка Москвы, справедливая доходность Алросы на рублевом рынке должна быть как минимум на 50-70 б.п. выше верхних границ текущих ориентиров, то есть не ниже 9.50-9.70% для 3-летних бумаг и не ниже 10.20-10.50% - для 5-летних. "Учитывая текущую конъюнктуру на рынках, то также необходимой может стать и дополнительная премия к вторичному рынку", - отмечают аналитики.

"Учитывая непростую ситуацию на рынках, данные ориентиры по доходностям, на наш взгляд, выглядят несколько заниженными", - считают аналитики Промсвязьбанка.

 
новости
 


Ваше мнение

 
 
  включите графику!
 

 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив новостей

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: