Rambler's Top100
 

”  "»нгосстрах-»нвестиции": ¬нутренние фундаментальные факторы привлекательности инвестировани€ на рублевом долговом рынке сильны


[09.07.2010]  ”  "»нгосстрах-»нвестиции" 

¬нутренний рынок: недел€ завершаетс€ позитивно

¬ течение недели рынок облигаций двигалс€ в нейтральном тренде, с огл€дкой на мировые индексы и динамику сырьевых цен. ѕостепенное восстановление цен на нефть вместе с осторожным оптимизмом на финансовых рынках стимулируют инвесторов на внутреннем рынке к умеренным покупкам, тем более что внутренние фундаментальные факторы привлекательности инвестировани€ на рублевом долговом рынке сильны. — наибольшими оборотами во второй половине торгового дн€ росли —ев—т Ѕќ-1 (+0,18% с открыти€ в п€тницу), —у155-3(+2,58%), »нв“оргЅанк-4(+1,49%), »нтегра-2(+0,94%), “ранс ред-3(+0,58%), ћƒћ-8(+0,47%), ”ралсибЋ -2(+0,33%), јкрон-3(+0,27%), ј»∆ -11(+0,21%), ћосква50(+0,19%), –∆ƒ-7(+0,13%). —нижались котировки следующих бумаг – —истема-3(-0,03%), –∆ƒ Ѕќ-1(-0,05%), Ћ—–-2(-0,06%), ћосква62(-0,11%).

”ровень рублевой ликвидности в банковской системе в течение недели измен€лс€ в весьма узком диапазоне 1200-1300 млрд. руб. «а 7 календарных дней общий объем средств на корсчетах и депозитах в ÷Ѕ –‘ вырос на 0,62% до 1257,9 млрд. руб. на утро п€тницы, 9 июл€.  онъюнктура денежного рынка в течение недели была в целом комфортной: ставки Mosprime O/N – 2,67%, 1M – 3,36%, 3M – 3,87%.  рива€ рублевых NDF выгл€дит следующим образом: 1M – 2,29%, 3M – 2,9%, 1Y – 4,04%. ѕо итогам второй половины п€тницы за неделю доллар «подешевел» на 0,78% до 31,87 руб., а евро вырос на 0,03% до 39,05 руб. «а неделю курс бивалютной корзины к рублю снизилс€ на 0,37% и составил 34,545 руб.

–ынок US Treasuriesи еврооблигаций: осторожный оптимизм

“екуща€ недел€ была небогата на макростатистику. ќпубликованна€ в четверг порци€ данных по безработице в —Ўј оказалась скорее нейтральной, но была позитивно восприн€та инвесторами. Ќовости из ≈врозоны в течение недели также были скорее позитивными – помимо неплохих статданных довольно оптимистичными были и за€влени€ главы ≈÷Ѕ, который оценил опубликованные данные по ¬¬ѕ за 2-й квартал как оптимистичные и за€вил о том, что в насто€щее врем€ нет никакой необходимости в расширении программ поддержки долговых рынков. ќжидаема€ публикаци€ результатов стресс-тестировани€ европейских банков, суд€ по прогнозам, будет неплохой.  орпоративный сектор, который со следующей недели должен начать отчитыватьс€ за 2-й квартал, также должен поддержать рынки.

¬ течение недели мы видели стремительный рост аппетитов к риску, что выразилось в продажах длинных бумаг на рынке US Treasuries. —нижение в длинном конце на кривой UST составило 6-8 б.п. ѕеред открытием рынков в —Ўј в п€тницу, мы умеренный рост доходностей на рынке US Treasuries: UST-2 – 0,633% годовых (+1б.п. к четвергу), UST-3 – 1,011% годовых (+0,5б.п.), UST-10 – 4,045% годовых(+1б.п.), UST-30 – 4,027% годовых (+2б.п.). ¬ сегменте российских еврооблигаций заметен рост спроса на фоне благопри€тной конъюнктуры сырьевых рынков - котировки Rus-30 за неделю выросли на 1% и составили 113,611% от номинала, доходность выпуска составл€ет 5,196% годовых(-17.п.). —прэд между Rus-30 - UST-10 сузилс€ на 24 б.п. до 215 б.п.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов:

  • нет св€занных эмитентов