Внутренний рынок:

На российском долговом рынке в среду отсутствовала единая ценовая динамика котировок облигаций. Инвесторы проявляют осторожность и действуют с оглядкой на внешнюю конъюнктуру, где по-прежнему сильны пессимистические настроения. На середину торгового дня в среду с наибольшими оборотами росли Лукойл-БО3(+0,22%), МРСК Юга-2(+0,17%), москва62(+0,16%), МДМ-8(+0,15%), РСХБ-3(+0,14%), Система-3(+0,09%), МБРР-4(+0,08%). Снижались котировки следующих бумаг – Интегра-2(-0,09%), Транснефть-3(-0,19%), Москва58(-0,19%), Лукойл БО4(-0,67%).

Объем средств на депозитах и корсчетах на утро среды вырос на 32,2 млрд. руб. и составил 1291,8 млрд. руб. Ставки денежного рынка находятся на приемлемом уровне – ставки Mosprime O/N – 2,69%, 1M – 3,39%, 3M – 3,89%. Кривая NDF выглядит привлекательно для «carry-trade» – 1M – 2,58%, 3M – 2,97%, 1Y – 4,13%. По итогам второй половины торгового дня доллар вырос на 0,5% до 31,113 руб., евро на 0,08% до 39,176 руб. Курс бивалютной корзины к рублю вырос на 0,24%, и составил 34,741.

US Treasuries и еврооблигаций:

После плохих данных по ISM в США во вторник инвесторы переключили свое внимание на страны Еврозоны, которая продолжает публиковать умеренно-слабые макроэкономические данные: дефицит торгового баланса Франции в мае продолжил рост, с €4,2 млрд. до €5,5 млрд., данные по ВВП Еврозоны за 1 квартал совпали с консенсус-прогнозом и показали рост на 0,2%, объем промышленных заказов в ФРГ за май снизился на 0,5%, в то время как апрельские данные были пересмотрены в лучшую сторону до 3,2% с 2,8%. Определенный позитив может «прийти» к инвесторам из корпоративного сектора, где скоро начинается период публикации результатов деятельности компаний за 2 квартал.

В среду, перед началом торгов в США кривая US Treasuries отскочила вверх на 1-2 б.п. в длинном конце, после серьезного снижения во вторник: UST-2 – 0,609% годовых (-0,8б.п.), UST-3 – 0,963% годовых(-1б.п.), UST-10 – 2,937% годовых(+0,3б.п.), UST-30 – 3,9% годовых (+1б.п.). В сегменте российских еврооблигаций мы видели преобладание продаж - Rus-30 снизился на 0,58% до 112,735% от номинала, доходность выпуска составляет 5,332(+10б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 10б.п. и составляет 239.п.