Глобальные рынки

ЕЦБ оказал нейтральное влияние на глобальный долговой рынок.

Участники глобального долгового рынка вчера находились в ожидании решения ЕЦБ по процентной ставке, а также последующей пресс-конференции М. Драги. Тем не менее, риторика главы европейского регулятора о готовности запустить механизм выкупа активов с целью стимулирования экономики не сильно отразилась на рынке. Доходности гособлигаций стран ЕС не претерпели существенного изменения.

Немного иная динамика торгов наблюдалась в сегменте американского госдолга. На фоне коррекции американских фондовых площадок можно было наблюдать рост доходностей UST-10.

На глобальном валютном рынке можно было наблюдать попытки европейской валюты продемонстрировать восстановление. По итогам торгов соотношение между долларом и евро составило 1,2668х.

Сегодня, вероятнее всего, на глобальном долговом рынке можно будет наблюдать рост волатильности на фоне переосмысления вчерашних заявлений главы ЕЦБ.

Еврооблигации

Российские евробонды преимущественно теряли в цене.

Внешняя конъюнктура продолжает давить на российский сегмент рынка еврооблигаций. Уже с открытия рынка инвесторы старались преимущественно продавать российские бумаги. По итогам дня на суверенной кривой снижение в терминах цены было в рамках 30-50 б.п. При этом как и ранее Россия не была в лидерах отрицательной переоценки. Большие потери несли суверенные бумаги Мексики и Южной Африки где потери в цене были больше 100 б.п.

Корпоративный сегмент также вчера не стал исключением, бумаги теряли в пределах 70 б.п. Как и ранее, хуже рынка выглядел сегмент частных банков.

Сегодня с утра азиатские бумаги преимущественно показывают рост доходностей, что с открытием торгов может иметь место и в российском сегменте. Негативные новости с утра о том, что силы ДНР взяли под контроль аэропорт Донецка, будут добавлять поводов для продаж.

Сегодня ждем сохранения негативного настроя.

FX/Денежные рынки

Рубль стабилизировался вблизи границ ЦБ.

Торги на локальном валютном рынке в рамках вчерашней сессии проходили без особых потрясений. Большую часть времени в рамках торговой сессии рубль удерживался вблизи уровня начала интервенций со стороны ЦБ.

Новость о том, что ЦБ в течение ближайших двух недель будут готов предоставлять валюту на аукционах РЕПО сроком 7 и 28 дней, оказала нейтральное влияние на рынок. Тем не менее, в случае удачной реализации механизма предоставления валютных ресурсов, это может существенно снизить существующий спрос на валюту, что в свою очередь ослабит давление на рубль.

По итогам дня курс доллара составил 39,65 руб.

На денежном рынке снижение объемов ликвидности после уменьшения лимитов ЦБ на прошедшем во вторник аукционе не сильно отразилось на рублевых ставках. Mosprime o/n -8,12%.

Сегодня вряд ли следует рассчитывать на укрепление рубля. Вероятнее всего, сегодня рубль вновь будет предпринимать попытки достигнуть уровня начала интервенций ЦБ – 39,64 руб.

Облигации

Сегмент ОФЗ продолжил консолидироваться.

Конъюнктура в четверг была умеренно негативной для сегмента ОФЗ. В фокусе у инвесторов был инвестиционный форум «Россия Зовет!» на котором помимо выступления Владимира Путина было сделано много заявлений от представителей правительства, в том числе финансового блока. Тон высказываний как господина Путина так и других чиновников скорее был поддерживающим настрой рынка. Однако очевидного позитива на рынке не наблюдалось. При этом в течении дня бумаги пытались показать рост, однако на рынке, как и ранее, сохранились консолидационные настроения. Итог для среднего и длинного отрезка кривой в целом не выходили за границы «+5/-5 б.п.» в цене.

Без отсутствия очевидного движения на валютном рынке локальный долговой рынок сегодня, вероятно, сохранит боковое движение. При этом новость с утра о том, что силы ДНР взяли под контроль аэропорт Донецка будет добавлять поводов для продаж.

Ждем сохранения бокового движения сегодня.