Rambler's Top100
 

Промсвязьбанк: Пара EURUSD может сегодня вновь протестировать на прочность уровень 1,37


[10.11.2010]  Промсвязьбанк    pdf  Полная версия

Ситуация на рынке FOREX

• Демонстрируя повышенную турбулентность в течение дня, доллару США все же удалось завершить торги вторника с преимуществом практически ко всем своим конкурентам при поддержке позитивных американских данных и роста доходности казначейских бумаг США (UST). При этом положительная динамика UST спровоцировала покупки пары USDJPY, которая торговалась в широком диапазоне, закрепившись к концу торгов у 4-недельного максимума.

• По данным США: оптовые запасы в стране выросли на 1,5% против ожидаемого увеличения на 0,7% м/м. Также были пересмотрены и сентябрьские показатели в сторону повышения, а это может предполагать пересмотр показателя ВВП за III. Таким образом, решение ФРС оставить за собой возможность сокращения объема объявленной программы выкупа долгосрочных облигаций, если макроэкономическая ситуация в стране будет улучшаться, то выходящая статистка в последнее время как раз намекает на это, поэтому инвесторы понимая это возобновили покупки доллара.

• Паре EURUSD удалось завершить день без значительных потерь благодаря техническим факторам, после достижения ею сильного уровня поддержки она отскочила, после чего ее рост поддержали пришедшие из Греции сообщения о хороших результатах аукциона 26-недельных бондов. В то же время, исходя из последних данных Всемирного Банка, то основная часть выпускаемых облигаций периферийных экономик Еврозоны, среди которых Греция, Ирландия, Португалия и Испания приходится на местные компании, то в случае обострения криза суверенных долгов серьезные потери понесут именно компании региона. В частности, более 75% от размещенных во вторник облигаций Греции досталось именно внутренним компаниям. Между тем, вчера доходность португальских и ирландских бумаг вновь обновила рекордные максимумы, 10-летние бонды которых поднялись до 6,756% и 7,937%, соответственно.

• Не исключено, что ирландский кризис продлится до декабря, поскольку министр финансов Б.Лениха пообещал представить в начале декабря 4-летний план сокращения дефицита бюджета до 3% к 2014 г. Если, же принятие этого бюджета встретит сопротивление внутри страны, тогда рост доходности бондов Ирландии продолжится, что будет оказывать давление евро. Таким образом, на фоне прогрессирующего долгового кризиса в Еврозоне пара EURUSD в ближайшие месяцы может опуститься до 1,28.

• Между тем на риски возможности реструктуризации долга одной из стран валютного блока намекают намерения Правительства Германии, которое собирается принять новый механизм решения проблем суверенного долга в 2014 г., один из пунктов вынуждает инвесторов и налогоплательщиков разделять бремя при реструктуризации долга.

• Пара EURUSD 9 ноября двигалась в диапазоне 1,3974-1,3760 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3850. Пара USDJPY изменялась в коридоре 80,571-81,96, опустившись к концу дня в район 81,17. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,6184-1,6026 закрепившись к концу торгов на отметке 1,6039.

• Сегодня на торгах в Азии фиксация прибыли по рисковым инструментам продолжилась, поскольку инвесторы опасаются новых мер со стороны «Большой двадцатки», которые могут быть приняты на предстоящем саммите. Кроме того, не дожидаясь итоговых решений G20 некоторые из стран, начали предпринимать первые шаги. Так, Китай, который опасаясь резкого увеличения потоков спекулятивного капитала в страну, ввел жесткие правила регулирования краткосрочного иностранного долга для финансовых компаний. Также сегодня Пекин принял решения поднять на 50 б.п. требования по резервированию для банков на фоне хороших данных по торговому балансу ($27,15 млрд.) В итоге, в среду в Азии пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазоне 1,3736-1,3864 и 81,08-81,97, соответственно.

• Не исключено, что сегодняшний день окажется не менее волатильным, чем предыдущей день на фоне публикации большего ряда макроданных. Более того, в преддверии начала 11 ноября саммита G20 фиксация прибыли по рисковым активам продолжится, поэтому любая позитивная статистика лишь локально сможет повлиять на ход торгов.

• Для пары EURUSD основными новостями могут стать итоги с аукциона португальских бумаг и данные по пособиям по безработице, которые выходят на день раньше из-за выходного дня в четверг по случаю Дня Ветеранов. Не исключено, что на фоне обострения кризиса в Еврозоне, паре все же удастся вновь протестировать важный уровень поддержки 1,37, тот уровень, который дважды она пыталась взять в прошлом месяце. В этом случае уровни сопротивления пройдут: 1,3830, 1,3920, 1,3990, 1,4060. Тогда как, уровни поддержки: 1,3730, 1,3695, 1,3560. Отдельно отметим, что риски снижения пары EURCHF до 1,3 в ближайшие месяцы сохраняются. Важный уровень поддержки проходит в районе 1,33.

• Для пары USDJPY триггером сегодняшнего дня может стать аукцион UST, рост доходности которых может спровоцировать пробитие парой сильного уровня сопротивления проходящего в отметке 82,00/30.

• Для пары GBPUSD сохраняются риски отката пары сначала до 1,5950 и затем до 1,5830. Сегодня публикуют отчет по инфляции Великобритании.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вчера рубль значительно укрепился к бивалютной корзине и ее компонентам. В основном снижение корзины происходило за счет сильного ослабления евро против рубля на фоне негативной динамики пары EURUSD на Forex. В то же время, этот фактор помешал рублю в полной мере отыграть высокие цены на нефть, спровоцировавшие продажи экспортерами валютной выручки.

• По итогам 9 ноября стоимость бивалютной корзины снизилась на 22 коп. до 36,04 руб. Евро в этот день ослаб на 40 коп. (42,55 руб.). Курс американской валюты опустился на 8 коп. до 30,71 руб.

• Между тем, ситуация на денежном рынке продолжает улучшаться на фоне возобновления притока рублевой ликвидности - однодневные рублевые МБК большую часть дня находились в районе 2,4%, что ниже ставок по депозитам «овернайт» ЦБ РФ (2,5%). Ставка RUONIA по состоянию на 8 ноября составила 2,8% годовых с объемом сделок на сумму 80,24 млрд. руб.

• Ситуация в сегменте валютных свопов овернайт за вчерашний день практически не изменилась, ставки колебались в районе 2,3 – 2,75%.

• Общая рублевая ликвидность выросла на 43,347 млрд. руб. до 879,093 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 575,344 млрд. руб. до 537,903 млрд. руб., в то время как депозиты увеличились с 260,402 млрд. руб. до 341,19 млрд. руб.

• В среду утром снижение стоимости бивалютной корзины продолжилось на фоне сохраняющегося благоприятно внешнего фона. Мы не исключаем, что «корзина» сегодня консолидируется в районе сильного уровня поддержки, проходящего в районе 35,88 руб., однако, если продажи евро на международном валютном рынке сохранятся, тогда у рубля есть шанс пробить этот уровень.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
26 27 28 29 30 31 1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31 1 2 3 4 5
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов