Rambler's Top100
 

»  ¬≈Ћ≈—  апитал: ѕервичный рынок: ћ Ѕ


[20.07.2021]  »  ¬≈Ћ≈—  апитал 

ћосковский кредитный банк (Ba3/BB-/BB/A(RU)/ruA) проведет 21 июл€ сбор за€вок на биржевые облигации серии 001–-03 объемом 10 млрд руб. —рок обращени€ бумаг составит 3 года. ќриентир доходности по выпуску предполагает премию 175 бп к G-кривой на соответствующем периоде срочности.

ѕри за€вленных параметрах и премии к G-кривой в 175 бп новый выпуск эмитента предполагает доходность на уровне 8,6% годовых (дюраци€ 2,71 года). ¬ обращении у банка в насто€щее врем€ находитс€ 19 биржевых выпусков (и один субординированный займ), значительна€ часть которых представл€ет собой инвестиционные облигации, обладающие низкой ликвидностью, в св€зи с чем крива€ доходности эмитента не позвол€ет оценить справедливую стоимость дл€ нового выпуска.

¬ начале июн€ на рублевый рынок вышел еще один банковский эмитент с кредитным рейтингом A от российского агентства – ’ ‘ Ѕанк. ≈го выпуск Ѕќ-4 в насто€щее врем€ торгуетс€ с премией к G-кривой на уровне 129 бп при чуть более длинной дюрации (чуть более 4 лет), чем у нового выпуска ћ Ѕ. ћы полагаем, что справедливый уровень размещени€ ћ Ѕ не должен превышать указанную премию к G-кривой по выпуску ’ ‘ Ѕанка. —оответственно справедливый уровень доходности по новому выпуску ћ Ѕ мы оцениваем на уровне 8,10-8,20% годовых.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
26 27 28 29 30 31 1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31 1 2 3 4 5
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: