Внешний рынок

Новостной фон во вторник был смешанным. ВВП США неожиданно был пересмотрен в сторону повышения с 3,5% до 3,9%, хотя ожидалось снижение до 3,3%. С одной стороны, сильные данные по ВВП могут заставить ФРС вновь пересмотреть сроки повышения ставки. Однако с другой, данные по потребительскому доверию в ноябре оказались хуже прогнозов, поэтому пока, вероятно, регулятор продолжит следить за ситуацией в экономике, не меняя свои оценки. Индекс доверия снизился в ноябре с 94,1 до 88,7 пунктов, ожидалось повышение до 96. Для российского рынка негативной новостью выступила новость об отсутствии договоренности между Россией, Венесуэлой, Саудовской Аравией и Мексикой по сокращению добычи нефти. При этом данное решение должно приниматься на завтрашнем заседании ОПЕК, поэтому эта новость носит лишь краткосрочный спекулятивный характер.

На сегодня в США запланирован выход большого набора статданных из‐за выходного в четверг. В частности, ожидается выход данных по заказам на товары длительного пользования, личным доходам/расходам, индексу деловой активности Чикаго, продажам новостроек и незавершенным сделкам по продаже жилья. Несмотря на это, сегодня возможны продажи из‐за завтрашнего выходного.

Euro Stoxx 50 прибавил 0,45%, DAX – 0,77%. Американские площадки консолидировались на текущем уровне. Dow Jones просел на 0,02%, S&P – на 0,12%. Treasuries немного прибавили в цене. Доходность UST5 снизилась на 3 б.п. до 1,57%, UST10 – на 5 б.п. до 2,26%, UST30 – на 6 б.п. до 2,96%.

Снижение цен на нефть привело к небольшой просадке котировок российских евробондов. Корпоративный сегмент потерял около 20‐40 б.п. Займы Газпрома опустились на 25‐50 б.п., Сбербанка – на 25‐30 б.п., Вымпелкома – на 10‐20 б.п. Россия‐43 снизился на 20 б.п. до 99,75% от номинала, Россия‐23 – просел на 30 б.п. до 97 % от номинала.

Сегодня евробонды могут просесть в цене в преддверии заседания ОПЕК, которое придется на выходной в США.

Внутренний рынок

Налоговые платежи продолжают двигать вверх ставки. Во вторник банки проводили платежи по НДПИ и акцизам. Отток ликвидности на налоги был частично компенсирован притоком средств с аукциона РЕПО ЦБ, проведенного в рамках операций «тонкой настройки». На данном аукционе банки привлекли на 1 день 200 млрд руб. при том, что спрос превысил объем предложения в 2,5 раза. Тем не менее, приток средств не уберег ставку MosPrime o/n от дальнейшего роста: ставка прибавила еще 14 коп., приблизившись к отметке в 11% годовых. Наблюдался и повышенный спрос на недельном аукционе РЕПО ЦБ: банки привлекли 2,79 трлн руб. при спросе в 3,35 трлн руб. На очередном депозитном аукционе Федерального казначейства спрос участников также превысил объем предложенного лимита более чем в 2,5 раза. Отметим, что средства с недельного аукциона ЦБ и депозитного аукциона Росказначейства поступят в систему только сегодня, что позволит банкам подготовиться к платежам по налогу на прибыль в пятницу.

Внутренний рынок скорректировался вниз вслед за разворотом рубля. ОФЗ потеряли в среднем около 30‐70 б.п., доходность выросла на 5‐15 б.п. В корпоративном сегменте при этом наблюдались покупки по займам ФСК‐25, РЖД‐11, Магнит БО‐7.

Накануне заседания ОПЕК активность на российском рынке, вероятно, будет снижаться. Поэтому ожидаем бокового движения рынка при условии, что рубль не продолжит ослабление. Также сегодня МинФин проведет аукцион сразу двух ОФЗ серий 25082 и 26215 на общую сумму 10 млрд руб. Если предложение на нейдет спроса,это также может оказать давление на внутренний рынок.