Внешний рынок

Среда на внешних площадках прошла в нейтральном ключе. Все внимание инвесторов были приковано к предстоящим в Минске переговорам по Украине и встрече министров финансов ЕС по Греции. Однако какие‐либо новости по обоим событиям начали появляться лишь поздно вечером, поэтому торги рынки двигались в боковике. По Украине, по всей видимости, все‐таки будет подписан итоговый документ, однако переговоры продолжились и утром в четверг, поэтому какие конкретные меры согласуют лидеры пока не известно и будет отыгрываться в дневные часы. Что же касается Греции, то в Брюсселе не смогли согласовать расширение финансовой помощи стране и договорились продолжит диалог в понедельник, поэтому ожидаем умеренно негативного начала торгов на европейских площадках и, вероятно, ослабления евро.

Сегодня ключевым драйвером станут результаты переговоров по Украине и с высокой долей вероятности можно ожидать положительной реакции на ожидаемое подписание договора. Помимо этого, европейские участники могут обратить внимание на данные по промпроизводству в декабре, а на вечерней сессии драйвером выступят данные по розничной торговле в США и коммерческим запасам.

Европейские площадки накануне скорректировались вниз. Euro Stoxx 50 просел на 0,27%, DAX – на 0,02%. Американские индексы практически не изменились по итогам дня. Dow Jones просел на 0,04%, S&P осталась без изменений. Treasuries немного снизились в цене. Доходность UST5 выросла на 3 б.п. до 1,54%, UST10 – на 2 б.п. до 2,02%, UST30 – на 1 б.п. до 2,59%.

Евробонды немного прибавили по и тогам дня. Корпоративный сегмент вырос в цене на 50‐70 б.п. Займы Вымпелкома подорожали на 110‐120 б.п., ВЭБа – на 60‐70 б.п., Газпрома – 15‐30 б.п. Россия‐43 прибавил 85 б.п., поднявшись до 87,1% от номинала, Россия‐23 –45 б.п. до 87,8% от номинала.

Сегодня на рынке вероятен рост, поскольку участники будут отыгрывать ожидаемое подписание мирного плана по Украине.

Внутренний рынок

Ставки продолжают расти, рубль ‐ в ожидании итогов переговоров по Украине. В среду в банковскую систему поступили средства с аукционов РЕПО и 312‐П на общую сумму почти 2 трлн руб. Одновременно банки вернули 1,9 трлн руб. по старой задолженности. Тем не менее, даже несмотря на небольшой нетто приток ликвидности, ставки МБК росли второй день подряд. Так, значение MosPrime o/n составило 15,85% годовых (+13 б.п.).

По итогам вчерашних торгов на валютном рынке рубль еще немного укрепился к корзине валют (+19 коп.), составившей на закрытии 69,17 руб. Сегодня утром корзина открылась на уровне вчерашнего закрытия, и участники рынка сохраняют выжидательные позиции до публикации окончательных итогов мирного урегулирования конфликта на Украине.

Рынок рублевого долга консолидировался вблизи прежних уровней в ожидании итогов переговоров по Украине. Кривая ОФЗ осталась без изменений. В корпоративном сегменте наиболее активные сделки прошли по займам ФСК‐25, ВЭБ БО‐4, ГазпромК‐5, РусГидро‐8.

Сегодня рынок будет отыгрывать итоги переговоров по Украине, поэтому ожидаем положительной динамики рынка. Встреча по Греции хоть и не принесла пока результатов, вряд ли, окажет заметное влияние на российский рынок.