Внешний рынок

Ситуация на рынке. Глобальные рынки вчера были малоактивны, поскольку американские площадки были закрыты из-за празднования дня Президентов. Волатильность в российских евробондах также практически отсутствовала. Доходности в суверенном сегменте колебались в диапазоне +/- 1 бп. Корпоративные выпуски плавно дорожали на невысоких оборотах.

Прогноз. Сегодня основное влияние на аппетит к риску будут оказывать новости, связанные с ходом торговых переговоров между США и Китаем (начинается очередная серия встреч по этому поводу). По части важных статданных день обещается быть ненасыщенным. Основное внимание будет обращено на публикацию протокола последнего заседания FOMC, намеченную на завтра. Несмотря на некоторую поддержку российским бондам со стороны высоких нефтяных котировок, бумаги начали день в "красной" зоне. В течение дня также пройдет выступление главы ФРБ Кливленда по монетарной политике.

Внутренний рынок

Ситуация на рынке. В понедельник восстановление котировок ОФЗ после распродаж на фоне внезапно усилившихся геополитических рисков продолжилось. В тоже время торговая сессия характеризовалась крайне невысокой ликвидностью из-за праздничного дня в США и, как следствие, отсутствия части иностранных игроков. Короткие гособлигации слегка отставали, завершив день без видимых изменений. В то время как выпуски среднего и дальнего сегментов подорожали в пределах 0,1-0,2 пп от номинала. Максимальная доходность вдоль кривой опустилась до 8,51% в 15-летней точке. Суммарный объем сделок не превысил 9 млрд руб. по сравнению с почти 50 млрд руб. в предыдущую сессию. Сегмент флоатеров практически не торговался. В "классических" гособлигациях основные денежные потоки фиксировались в сделках с краткосрочными бумагами, в частности в серии 26210 (YTM7,6%, -8 бп).

Прогноз. Санкционная тема останется главенствующей на российском долговом рынке в ближайшее время. Появление любой новой информации на этот счет существенно усиливает волатильность торгов, вызывая отток средств нерезидентов. В тоже время на первичном рынке корпоративных эмитентов угроза новых ограничений пока не ощущается. В настоящий момент сразу несколько заемщиков проводят маркетинг облигаций, которые будут предложены инвесторам уже в ближайшее время. Также Минфин сегодня назовет свой выбор лотов для первичного размещения на следующих аукционах. Относительно объема предложения, вероятнее всего, ведомство будет придерживаться стратегии, выбранной на прошлой неделе.

Денежный рынок

На валютном рынке большую часть дня в понедельник рубль одним из немногих среди валют EM торговался в плюсе к доллару. Поддержку отечественной валюте оказывал тот факт, что санкционная риторика пока не получила дальнейшего продолжения, а также рост нефтяных котировок (стоимость марки Brent обновила очередной максимум с 20 ноября прошлого года). Однако удержать преимущество рублю не удалось, и по итогам торгов пара доллар/рубль прибавила порядка 40 коп., закрывшись на уровне 66,28 руб.