РН Банк (-/BB+/-/AAA(RU)/-) 14 октября проведет сбор заявок на облигации серии БО-001P-07 объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки купона по 3-летним облигациям установлен на уровне премии в 140-160 бп к кривой ОФЗ на соответствующем диапазоне дюрации.

Напомним, что РН Банк является совместной "дочкой" российского ЮниКредит Банка и автомобильного альянса Renault-Nissan-Mitsubishi. В настоящее время в обращении у эмитента находятся пять биржевых выпусков и один классический выпуск облигаций. По нашим расчетам, справедливым уровнем размещения для нового выпуска является доходность в районе 6% годовых. В этом случае выпуск соответствует собственной кривой доходности РН Банка и предполагает премию к G-кривой чуть более 120 бп (при модифицированной дюрации 2,63 года). Примерно с такой же премией торгуется и последний размещенный и наиболее длинный выпуск РН Банка (1Р6, модифицированная дюрация 1,75 года).