Rambler's Top100
 

»  ¬≈Ћ≈—  апитал: ѕервичный рынок: "‘ѕ "


[19.07.2021]  »  ¬≈Ћ≈—  апитал 

јќ "‘едеральна€ пассажирска€ компани€" (Baa2/-/BBB/AA+(RU)/-) проведет 20 июл€ сбор за€вок на биржевые облигации серии 001P-08 объемом 5 млрд руб. —рок обращени€ бумаг составит 4 года. ќриентир доходности по выпуску предполагает премию к G-кривой на соответствующем периоде срочности не более 130 бп.

ѕри за€вленных параметрах спред к G-кривой в размере 130 бп будет соответствовать доходности около 8,26% годовых (купон 8,10%, дюраци€ около 3,5 лет). “ака€ доходность, по нашим подсчетам, предполагает премию к собственной кривой эмитента на уровне 40 бп. ¬ том числе, относительно ликвидный выпуск ‘ѕ  1P-03 с дюрацией 2,77 года торгуетс€ по наиболее крупным сделкам июл€ с премией к G-кривой менее 100 бп. “аким образом, мы полагаем, что справедливой ценой размещени€ дл€ нового выпуска ‘ѕ  будет доходность не более 8% годовых и не исключаем сдвига вниз объ€вленных ориентиров в ходе формировани€ книги за€вок.  

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: