Rambler's Top100
 

»  ¬≈Ћ≈—  апитал: Ќовый выпуск –осбанка может быть интересен инвесторам


[03.09.2019]  »  ¬≈Ћ≈—  апитал 

ћониторинг первичного рынка

–осбанк открывает 4 сент€бр€ книгу за€вок на биржевые облигации

4 сент€бр€ –осбанк (Baa3/-/BBB/AAA(RU)/ruAAA) открывает книгу за€вок на покупку облигаций серии Ѕќ-002P-06. ќбъем выпуска составит не менее 10 млрд руб., срок обращени€ — 3,5 года. »ндикативный диапазон купона составл€ет 7,70-7,90% годовых, что транслируетс€ в доходность на уровне 7,85-8,06% годовых.

Ќа сегодн€шний день на рынке торгуютс€ 19 выпусков биржевых облигаций и 7 классических выпусков –осбанка, однако подавл€юща€ часть его бумаг не отличаетс€ ликвидностью. –азмещенный в апреле и относительно ликвидный займ –осбанк2P5 при дюрации в 1,5 года торгуетс€ в насто€щее врем€ с доходностью ближе к верхней границе ориентиров нового займа — 8,01% годовых. ќдновременно новый выпуск –осбанка не предлагает премии по нижней границе доходности к близким по дюрации выпускам государственных игроков. ¬ частности, выпуски √ѕЅ 1–-05– и ¬ЁЅ 1–-17 предлагают доходности на уровне 7,85-7,87% годовых.

“аким образом мы полагаем, что нижн€€ граница озвученных ориентиров по планируемому выпуску –осбанка не предполагает потенциала роста на вторичном рынке без дальнейшего см€гчени€ денежно-кредитных условий в конце текущего года. ќднако ожидаем, что фининституту будет по силам разместитьс€ на предложенном уровне в 7,85% годовых. »нтересу инвесторов к эмитенту будет способствовать не уступающее крупнейшим госбанкам кредитное качество в сочетании с хорошей доходностью на относительно длинный срок.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
27 28 29 30 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30 31
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: