Прогнозы на текущий день:

- Рубль сегодня может еще немного ослабить свои пошатнувшиеся за предыдущие дни позиции в отсутствии позитивных дня него факторов, а также возможного повышения спроса на иностранную валюту в преддверии «длинных» выходных.

- Корпоративные бонды сегодня продолжат двигаться преимущественно в боковике.

- Вчерашнее начало снижения ставок на межбанковском рынке сегодня может найти свое продолжение.

По итогам вчерашних валютных торгов на ММВБ рубль потерпел поражение, просев как относительно своего основного американского обидчика в лице доллара (29.73 руб./$; +23.51 коп.), так и ослабив свои позиции по отношению к евро (38.98 руб./€, +16 коп.). В результате такой крайне неприятной для рубля динамики стоимость бивалютной корзины прибавила за день 20 коп. и составила 33.89 руб. Внешний фон для национальной валюты вчера сложился довольно неблагоприятный, сказалась негативная динамика мировых и российского рынков капитала, а также сильный удар поступил со стороны «черного золота». Вчера нефть марки Brent тестировала отметку в 112 $/барр., показав за день существенную просадку. К счастью, в вечерние часы столь важному сырью удалось отыграть 1 из растраченных долларов (смесь закрепилась чуть выше планки в 113 $/барр.). Оптимизма по поводу сегодняшней динамики национальной валюты мы не испытываем, возможно, рубль еще ослабит свои позиции. Участники рынка вполне могут захотеть уйти на длинные выходные «в валюте», показав на нее повышенный спрос. Также российский рынок капитала вряд ли будет оказывать рублю поддержку в отсутствии полного штиля во внешних факторах (вспомним прошлую субботу).

Ситуация на денежно-кредитном рынке вчера показала первые ростки стабилизации, мы наконец-то увидели какое-то более-менее ощутимое снижение межбанковских ставок, хотя они и продолжают находиться на повышенных уровнях. Так индикативной Mosprime по кредитам «овернайт» удалось преодолеть 6-процентную планку, но уже в обратную сторону, ставка снизилась на 28 б.п. - до 5.98% с 6.26% годовых. Спрос на утреннем аукционе однодневного прямого РЕПО также не зашкаливал, банки забрали 204.9 млрд руб. из предложенных им Банком России 340 млрд руб. На втором аукционе было привлечено еще 84.5 млрд руб. Предыдущий лимит ЦБ РФ в 500 млрд руб. разлетелся уже на первом утреннем аукционе.

Сегодня Банк России проведет очередной аукцион недельного РЕПО, поддерживая лучшие традиции праздничных дней. Лимит пока не оглашался, но, по всей вероятности, ЦБ РФ будет довольно-таки щедр на сегодняшнем аукционе. Также напоминаем инвесторам, что на следующей неделе (10 мая) Банк России в очередной раз рассмотрит вопрос о ключевых процентных ставках. Мы не ожидаем какого-либо прогресса в этой области, по крайней мере, не на этом заседании. Риски ускорения инфляции во втором квартале никто не отменял, Банк России это прекрасно понимает.

Отсутствие внешнего позитива будет по-прежнему сдерживать и рынок рублевых облигаций от роста, полагаем, что сегодняшний день также пройдет преимущественно в боковой динамике.  По итогам вчерашних торгов рынок рублевого долга смотрелся очень достойно, отражая внешние шоки с рынка капитала и сырьевого рынка: ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP снизился всего на 0.02% и составил в результате 92.95%, индекс государственных облигаций RGBI потерял заработанные предыдущим днем 0.03%, составив 131.53%. Большой активности от участников торгов сегодня также ждать не стоит в связи с  «майский фактором», содержащим в себе длинные выходные и сезон отпусков.

Размещений новых выпусков мы сегодня не увидим, да и купонными выплатами день богат не будет: Лукойл-2014 (6.375%), Лукойл-2019 (7.25%). Помимо всего прочего ждем оферту по выпуску СОЛЛЕРСБО-02 (100% от номинала; 2 млрд руб.).