Прогнозы на текущий день:

• В течение дня можно ожидать продолжения восходящего тренда рубля против бивалютной корзины. При этом его укрепление будет преимущественно происходить за счёт снижения евро;

• Цены облигаций российских эмитентов продолжат рост. Рекомендуем держаться преимущественно рублевых выпусков с дюрацией около 2-х лет.

Цены американских индикативных 10-летних казначейских облигаций прибавили по сравнению с предыдущим торговым днем 3 базисных пункта до уровня 100.69% от номинала, что соответствует доходности в 1.92% годовых (в пятницу она также составляла 1.92% годовых). Стоимость суверенных российских валютных облигаций с погашением в 2030 году (Russia-30) снизилась по сравнению с ценой закрытия пятницы на 6 базисных пунктов и составила 118.38% от номинала, что соответствует доходности 4.22% годовых (3 февраля этот показатель составлял 4.21% годовых). Тем не менее, в краткосрочной перспективе, как у евробондов российских эмитентов, так и рублевых облигаций есть хороший потенциал для роста в виду продолжающегося укрепления цен на нефть марки Brent, которая к концу дня превысила отметку в $116. Вместе с тем давление на все emerging markets может оказать в ближайшее время сохраняющаяся неопределенность в отношении Греции, однако в любом случае российская валюта и облигации на фоне высоких цен на нефть выглядят более привлекательными большинства других рынков, в которые наблюдается приток капитала в периоды роста спроса на рискованные активы.

Курс доллара США на закрытие торгов ММВБ составил 30.12 руб., снизившись на 7 копеек по отношению к закрытию предыдущего торгового дня. Евро завершил день на отметке 39.34 руб., что на 20 копеек ниже предыдущего уровня. Ставки на рынке краткосрочных рублевых МБК в понедельник незначительно подросли, оставшись на умеренно низком уровне, вблизи уровня трехмесячного минимума. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" прибавила 2 базисных пункта и составила 4.51% годовых. При этом ставки, по которым банки привлекали средства ЦБ РФ с помощью РЕПО, незначительно снизились. Средневзвешенная ставка на утреннем аукционе краткосрочного прямого РЕПО составила 5.48% годовых, отступив на 1 базисный пункт. Банки привлекли на этом аукционе 1.6 млрд рублей (против 4.3 млрд рублей в пятницу). Снижение спроса на рефинансирование от ЦБ РФ вполне ожидаемо в условиях, когда на межбанковском рынке ставки по кредитам ниже, чем минимальная процентная ставка по аукционам прямого РЕПО. В то же время снижаются и обороты на межбанковском рынке, несмотря на снижающиеся ставки, что отчасти можно объяснить притоком в банковскую систему длинных денег.

Минфин России 8 февраля 2012 года вместо аукционов по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 25079RMFS в объеме 15 млрд рублей и ОФЗ-ПД выпуска № 26204RMFS в объеме 3.273 млрд рублей состоится аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26205RMFS в объеме 35 млрд рублей по номинальной стоимости, который ранее планировалось провести 22 февраля 2012 года. В условиях благоприятной конъюнктуры, которая в настоящий момент наблюдается, можно вполне ожидать успешного размещения данного выпуска, который погашается 14.04.2021, а дюрация по нему составляет 2420 дней. Цена на момент закрытия составляла 95.5% от номинала, а доходность 7.82% годовых. В то же время на вторичных торгах более интересным смотрится выпуск ОФЗ-46018-АД, который погашается в ноябре этого же года и на момент закрытия торгов доходность по нему составляла 8.1%, но в виду амортизационного погашения дюрация по нему ниже и равна 2367 дней. По доходности выпуск имеет потенциал для снижения на 30 б.п., что эквивалентно росту цены на 170 б.п.

Закрыта книга приема заявок на приобретение облигаций «Газпром нефти» серии 11 номинальным объемом 10 млрд рублей со сроком погашения через 10 лет с начала размещения. По выпуску предусмотрена трехлетняя оферта. Формирование книги по выпуску проводилось в сжатые сроки (3 дня). В ходе маркетинговой кампании было получено более 60 заявок от российских и международных инвесторов со ставкой купона в диапазоне от 8.10% до 8.75% годовых. В дату закрытия книги ценовые уровни дважды пересматривались в сторону понижения. Итоговая ставка купона составила 8.25% годовых (доходность к размещению — 8.42%). Расчеты по сделке состоятся 7 февраля 2012 года.

Евразийский банк развития 6 февраля разместил выпуск облигаций серии 01 на сумму 5 млрд рублей. По данным торговой системы ММБВ, с облигациями банка зафиксировано 69 сделок. 2 февраля 2012 года была закрыта книга заявок на приобретение облигаций банка. По выпуску планируется оферта через 2 года с начала размещения. Срок погашения облигаций серии 01 — через 7 лет с начала размещения. По облигациям серии 01 была подана 71 заявка инвесторов со ставкой купона в диапазоне от 8.35% до 9.25% годовых. Общий объем спроса по облигациям серии 01 в ходе маркетинга составил 20 423 млн. рублей. По итогам маркетинга процентная ставка купона облигаций серии 01 определена в размере 8.5% годовых. С учетом рыночной ситуации, цены размещения, ставки купона по облигациям и сложившегося спроса Евразийский банк развития принял решение об акцепте 50 заявок инвесторов по облигациям серии 01.