Прогнозы на текущий день:

- Рубль продолжит негативную динамику к рублю и к евро;

- Цены облигаций российских эмитентов будут умеренно снижаться;

- Разница в доходностях между US Treasuries и немецкими Bunds продолжит увеличиваться.

По итогам пятницы спрос на безопасные активы снизился, в результате чего доходность 10-летних US Treasuries увеличилась на 9 б.п. до 2.06%. Инвесторы положительно отреагировали, как на прошедший европейский саммит, так и на американскую статистику, которая продолжает свидетельствовать об улучшении макроэкономической ситуации в США, в результате чего выросли фондовые индексы. Рост спроса можно ожидать и в облигациях emerging markets. Но для российского рынка негативным фактором является негативная динамика по ценам на нефть марки Brent, показывающей умеренное снижение.

На российском долговом рынке цены государственных облигаций в среднем снизились на 20 б.п. до 129.32 согласно индексу RGBI. Доллар по отношению к рублю по итогам дня остался примерно на тех же значениях, закрывшись на отметке 31.49. За прошедшую неделю цены рублевых облигаций незначительно снизились. Распродажи на фондовом рынке и ослабление российской валюты не вызвало ответной реакции на долговом рынке от части в виду того, что основные объемы торгов, сейчас, проходят в коротких выпусках, которые мало чувствительны к рыночной конъюнктуре. Исключением здесь являются еврооблигации российских эмитентов, ликвидность по которым сохранилась и на длинных выпусках, но их цены в среднем упали. Так индекс российских суверенных еврооблигаций Euro-Cbonds Sovereign Russia за неделю снизился на 122 б.п. до 120.38. В то же время цены рублевых государственных облигаций за это же время снизились  на 7 б.п. до 129.32 по индексу RGBI. В то же время ситуация с денежной ликвидностью продолжает оставаться напряженной и за неделю ставка MosPrime O/N подскочила на 68 б.п. до 6.06%. Сегодня, состоится возврат банками депозитов в ЦБ РФ, что продолжит негативно сказываться на денежной ликвидности и может усилить давление на цены облигаций.

Альфа-Банк в пятницу 9 декабря разместил на ММВБ облигации на сумму 5 млрд рублей. Ставка первого купона по облигациям банка серии 02 составила 9.25% годовых. Ставка второго и третьего купонов равны ставке первого купона. Размер процентов, подлежащих выплате по одной облигации составит 46.12 руб. Ориентир по купону составлял 9.05 – 9.55% годовых.

Тверская область планирует в 2012 году разместить облигации на 3 млрд рублей с амортизацией долга, сообщила на IX Российском облигационном конгрессе, организованном Cbonds, Елена Кузнецова, заведующая отделом займов и ценных бумаг Минфина Тверской области. Цель размещения облигаций - диверсификация долга области. В 2011 году Минфин Тверской области планировал разместить облигации на 3 млрд рублей, но заменил облигационную программу кредитами в коммерческих банках по более низким ставкам.