Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублевых облигаций сегодня имеют шансы на небольшой прирост, госбонды могут показать более внушительный результат.

- Российский рубль, вероятнее всего, укрепится по отношению к доллару США, реагируя на рост нефти и снятие с рынков части напряжения.

- Минфин сегодня успешно разместит свои десятилетние ОФЗ серии 26209, бумаги найдут свой спрос со стороны рынка.

Долговые рынки

В целом атмосфера на денежно-кредитном рынке вчера не претерпела кардинальных перемен. Совокупный объем банковской ликвидности (сумма средств на корсчетах и депозитах банков в ЦБ РФ) зафиксировал небольшую прибавку в 14.1 млрд рублей, поднявшись до 751.7, а межбанковские ставки, по сути, остались на месте: индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» подросла на 3 б.п. – до 6.39% годовых. Как мы уже говорили ранее, градус накала имеет потенциал для постепенного снижения, рынок пока еще отходит от налогового периода октября, находясь в состоянии ремиссии, однако в скором времени ликвидные запасы могут начать постепенно нарастать. Вчера же текущая картина не давала разгуляться корпоративным рублевым бондам, в итоге мы увидели очередной боковик. Так ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP остался на уровне пятничного закрытия – 92.44. Государственные облигации вчера демонстрировали в большей степени выжидательные настроения в преддверии американских президентских выборов, их индекс RGBI вырос незначительно – до 134.58 (+0.04%). Вчерашние выборы не преподнесли каких-либо неприятных сюрпризов рынкам, так что в целом рублевые бонды могут сегодня зафиксировать небольшой рост.

Довольно неплохой фон сложился для сегодняшнего размещения Минфином своих десятилетних ОФЗ серии 26209 с погашением 20 июля 2022 года. Всего госбондов будет предложено на 35 млрд рублей, а ориентир доходности установлен в пределах 7.40-7.45% годовых. Вчерашний день выпуск закрыл на вторичных торгах с доходностью 7.43% годовых, то есть сегодняшнее предложение Минфина содержит в себе небольшую премию. Рынки позитивно восприняли победу Барака Обамы, свои ощутимые бонусы, например, получила нефть (смесь Brent торгуется сейчас уже близ уровня 110.50 долларов за баррель). На этом фоне предложение Минфина будет выглядеть очень даже адекватным.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ-Лизинг Финанс 09  (7.00%, 67.1 млн руб.), ДельтаКредит 08-ИП  (8.33%, 207.7 млн руб.), Группа Разгуляй БО-16 (12.00%, 179.5 млн руб.), РЖД 07 (7.55%, 188.2 млн руб.), Волгоградская область 34005 (7.75%, 115.9 млн руб.), Волгоград 34004  (17.50%, 31.5 млн руб.), Россия 48001 (6.50%, 1.5 млрд руб.), Россия 46017 (6.50%, 1.3 млрд руб.).

Также состоится размещение выпуска Россия ОФЗ 26209 ПД (35 млрд руб.), пройдут погашения выпусков: Волгоград 34004 (1.1 млрд руб.), РЖД 07 (5 млрд руб.).